瑞银:下调金蝶(0268.HK)2022财年收入增长预期 降目标价至20.8港元
摘要: 瑞银发表研究报告指出,金蝶(0268.HK)管理层预期公司2022财年收入按年增长或放缓至15%至20%,受宏观环境及疫情影响,料净亏损扩大至5亿元人民币,惟维持对全年的经常性收入(ARR)按年增长5
瑞银发表研究报告指出,金蝶(0268.HK)管理层预期公司2022财年收入按年增长或放缓至15%至20%,受宏观环境及疫情影响,料净亏损扩大至5亿元人民币,惟维持对全年的经常性收入(ARR)按年增长50%的指引及经营现金流正数的看法,而自由现金流可能于2023年回升。至于金蝶云.苍穹和金蝶云.星瀚今年订单有望实现收入按年增长约100%的目标。管理层还指出,研发高峰已过,2022财年员工数目增长控制在5%至7%之间。公司亦有充足的手头现金,并无计划于短期内集资。
该行下调对金蝶2022财年收入增长预测,按年增长由22%降至19%,并将金蝶云银河的收入按年增长预测由20%下调至16%。同时,将公司的2022财年毛利率预测由61.7%下调至60.8%。目标价由23港元降至20.8港元,评级“买入”。
管理层,金蝶