港股通药明生物(02269)跌3.85% 绩后遭大和、瑞银下调目标价
摘要: 药明生物(02269)早盘受压走低,午后跌幅轻微扩张,最新报48.75港元,跌3.85%,成交额6.78亿港元。绩后,大和发研报指,维持药明生物2023-24年的收入预测,但盈利预测下调14%,
药明生物(02269)早盘受压走低,午后跌幅轻微扩张,最新报48.75港元,跌3.85%,成交额6.78亿港元。
绩后,大和发研报指,维持药明生物2023-24年的收入预测,但盈利预测下调14%,主因毛利率预测下滑(2023/24年下调3.7/3.3个百分点)和SG&A比率提升(2023/24年上调1.3/1.5个百分点),以反映新设施投产的负面影响。由于业绩预测调整,该行将目标价由94港元下调10%至84.9港元;维持“买入”评级,料其正处于新的增长周期拐点。
另外,瑞银指,管理层指引在2023-25年收入按年升30%,而今年非新冠相关等收入指引为按年升逾60%。该行表示,由于新冠项目淡出,故下调公司2023-2025年收入预测,以及由于新工厂投入营运,故下调公司今明年的毛利率和净利润率,故将公司2023-25年每股盈测下调至1.3元、1.8元及2.44元(原预期为1.6元、2.18元及2.87元),但对公司提高效率充满信心,2025年后利润预测将有所提升。该行将目标价由75港元下调至74港元,维持评级“买入”。
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