券商聚焦中信证券料二季度港股迎来全年最佳行情
摘要: 中信证券发研报指,尽管春节后至3月下旬,对中美关系的担忧、海外走强的货币紧缩预期、对欧美银行体系流动性风险担忧等再度拖累港股表现。但展望二季度,国内基本面复苏预期仍较为强劲,
中信证券发研报指,尽管春节后至3月下旬,对中美关系的担忧、海外走强的货币紧缩预期、对欧美银行体系流动性风险担忧等再度拖累港股表现。但展望二季度,国内基本面复苏预期仍较为强劲,且结构性政策也有望持续加码;临近美联储加息结束,流动性预期改善也将带动港股市场估值抬升;中美关系进入阶段性缓和期,亦将利好市场情绪的转暖。结合当前港股较强的相对估值优势(动态PE:9.4倍)以及仍在持续上修的2023年盈利增速预期(18.1%),该行判断二季度港股市场或迎来全年最佳行情。
4月港股建议关注四条主线:1.受益流动性预期改善的成长板块;2.受益节假日及出游旺季到来的出行产业链;3.地产产业链景气可持续复苏下的地产后周期板块;4.“中特估”主题下,央企改革带来的估值抬升的主线预计将贯穿全年。4月港股策略组合为:华住集团-S(01179)、南方航空(01055)、友邦保险(01299)、香港交易所(00388)、贝壳-W(02423)、康方生物(09926)、理想汽车-W(02015)、美团-W(03690)、腾讯控股(00700)、阿里巴巴-SW(09988)、海信家电(000921)(00921)。
中美关系,二季度,抬升