券商聚焦华安证券维持腾讯控股(00700)“买入”评级 指其海外游戏收入增长亮眼

　　华安证券发研报表示，腾讯控股(00700)23Q1收入1499.86亿元(同比增长11%,环比增长3%)，23Q1归母净利润(Non-IFRS)325.38亿元(同比增长27%，环比增长10%)，公司收入略超出市场预期，净利润略低于市场预期。

　　该行指，23Q1增值服务收入793.37亿元(同比增长9%)。国际市场游戏收入132亿元(同比增长25%)，不考虑汇率因素的波动，实际收入增长为同比18%。广告收入210亿元(同比增长17%)，由视频号商业化提速、小程序广告增多和广告行业的复苏共同驱动。另外，金融科技及企业服务收入487亿元(同比增长14%)。金融科技的复苏得益于线下消费场景复苏；企业服务(云计算)的增长受益于云项目销售额增加及视频号直播带货技术服务创收。

　　该行预计23-25年营业收入6232.7/6919.4/7556.4亿元(前值:6246/6900/7564亿元)，预计23-25年Non-IFRS归母净利润1493.1/1835.8/2120.1亿元(前值:1502/1819/2095亿元)。该行表示公司是中国互联网行业创新和投资方面的重要参与者，社交产品的规模优势显着，现阶段公司仍具备估值优势，维持“买入”评级。