券商聚焦国金证券维持信达生物(01801)“买入”评级 指PD-1销售表现强劲

　　国金证券研报指，信达生物(01801)公告，2023年2季度，营业收入近14亿元，同比增长超35%，2023年上半年收入25亿元，同比增长25%。公司共有8款产品实现商业化，营销产出和效率持续提升：（1）产品组合整体销量持续扩大，PD-1抑制剂达伯舒（信迪利单抗注射液）销售表现强劲；（2）二季度疫情对销售活动的影响已消散。PD-1有望持续贡献业绩增量，六项适应症纳入医保，第七项适应症新获批。

　　公司创新产品管线创新研发管线多领域覆盖涵盖癌症、代谢、自身免疫、眼科及其他主要治疗领域，涉及30余款新药品种，八款产品实现商业化。2个品种在国家药品监督管理局(NMPA)审评中，6个新药分子进入3期或关键性临床研究，另外还有约20个新药品种已进入临床研究阶段，研发管线布局全面。

　　考虑到未来5年内公司预计有多款药物上市，预计2023/24/25年营收56.15/70.75/91.97亿元，同比增长23%/26%/30%；归母净利润-21/-11/2亿元。维持“买入”评级。