茅台集团发行150亿公司债券：票面利率3% 用于收购贵州高速部分股权

　　11月5日，中国贵州茅台（600519）酒厂(集团)（简称“茅台集团”）公告称，“20茅台01”最终确定票面利率为3.00%。此前公布的票面利率询价区间为2.00%-3.50%

　　上海证券交易所9月16日披露，茅台集团拟面向专业投资者发行不超过150亿元公司债券（含150亿元）。

　　这是茅台集团首次公开发行公司债券。该债券于11月3日正式发布，信息显示150亿元无担保公司债券期限为7年，债券信用等级为AAA。

　　对于募集资金用途，茅台集团表示，本期债券募集资金扣除发行费用后，拟将不超过86亿元用于收购贵州高速公路集团有限公司（以下简称“贵州高速”）股权，不超过61亿元用于偿还有息负债，不超过3亿元用于补充流动资金。

　　贵州高速是贵州省公路行业的龙头企业，贵州省国资委持股100%。茅台集团同样是贵州省国资委全资控股的企业。

　　与茅台集团相比，贵州高速并非优质标的，贵州高速近三年负债率分别约72%、70%、69.6%。

　　募集书显示贵州高速2017年-2019年营收分别为145.9亿元、167.4亿元、201.1亿元，归母净利润达3.4亿元、5.6亿元、3.2亿元。

　　今年上半年贵州高速陷入亏损，营收78.6亿元，归母净利润亏损高达19.2亿元。仅半年就亏去过去三年的净利润。

　　募集说明书中显示，贵州高速在建路产项目较多，债务负担较大，加之较大规模的利息侵蚀利润空间，贵州高速承受一定的经营和盈利压力。

　　根据发行公告，发行人及簿记管理人于昨日 14:00 至 17:00 以簿记建档的方式向网下投资者进行利率询价，因簿记建档当日债券市场变化较为剧烈，簿记建档结束时间向后延长了1个小时，由当日17:00 延长至 18:00。

　　茅台集团公告显示，发行人将按3.00%票面利率于 2020 年 11 月 5 日至 2020 年 11 月 6 日面向专业投资者网下发行本期债券。

　　网下发行仅面向专业投资者，专业投资者网下最低申购单位为 1000 万元，超过 1000 万元的必须是 100 万元的整数倍，主承销商另有规定的除外。