社保基金最新动向浮出水面 偏爱“吃药”喜欢抱团

　　随着2017年一季报的披露，社保基金最新动向也展露尖角。据统计，截至21日己披露了2017年一季报的公司，58家公司前十流通股东中出现了社保基金的身影。从持股所属行业来看，社保基金偏爱生物医药股。此外，社保基金持股还呈现出了其偏好“抱团”。

　　社保基金现身58股新进14股

　　随着2017年一季报披露的陆续展开，作为国家队的社保基金增持及重仓情况也逐渐显露了出来。据统计，在已披露中报的近300家上市公司中，有58家公司的前十大流通股股东出现了社保基金的身影。

　　其中，全国社保基金一季度新进增持14家公司股票。分别为哈药股份、云铝股份、尔康制药、新洋丰、亿利达、浙江美大、迈克生物、动力源、天润乳业、南大光电、鹭燕医药、联环药业、正业科技和乐凯新材。

　　上述个股当中，全国社保基金新进持有超过1000万股的有哈药股份、云铝股份和尔康制药，分别为：2559.19万股、1800.01万股和1522.40万股。此外，新进持有超过500万股的有新洋丰、亿利达、浙江美大。

　　在增减持方面，一季度全国社保基金增持了永辉超市、新城控股、联化科技、鲁西化工、合肥百货、江中药业等个股。但也有个股遭到了减持，其中大北农、人福医药遭减持超过1000万股，而中兴通讯和华谊兄弟也遭减持超过500万股。

　　在持股数量方面，截止目前，全国社保基金持有股份数量最多的是永辉超市。数据显示，截止一季度末，全国社保基金117组合新进持有5376.68万股、全国社保基金115组合持股7699.99万股不变，两者合计持有永辉超市13076.66万股。

　　此外，全国社保基金持有超过5000万股的还有新城控股、联化科技和中兴通讯，分别持有5679.59万股、5475.70万股和5396.02万股。而人福医药、康得新和大北农获持有超过3000万股。

　　喜欢“抱团”

　　全国社保基金重仓持有的58只个股中，有些公司还出现了社保基金“抱团”的情况。如新城控股（601155），公司前十大流通股东席位上出现7只社保基金身影。全国社保基金111组合、406组合、114组合、109组合分别新进持有1094.13万股、766.03万股、749.42万股、606.92万股。分别为公司前十大流通股东的第一位、第六位、第七位和第十位。此外，403组合、412组合和602组合也出现在新城控股前十大流通股东名册中，分别为第三位、第五位和第四位。当中，403持股874.11万股没变动，412组合增持62.44万股持788.98万股，602组合则减持46.87万股至持有800万股。

　　这家前十大流通股东竟有7只社保基金的究竟是什么样的公司呢？据悉，新城控股主营业务为房地产开发与销售，其经营模式以自主开发销售为主。新城控股的业务板块分为住宅地产开发和商业地产开发。在住宅地产方面，新城控股计划形成以“上海为中枢，长三角为核心，并向珠三角、环渤海和中西部地区扩张”的“1+3”战略布局。在商业地产方面，新城控股计划在全国范围内选择性地获取优质地块进行开发，争取2017年进入国内商业地产的第一梯队。

　　在前不久披露的2016年年报中，新城控股披露显示，新开购物中心约600家，累计开业约3000家，而2017年还将新开900余家，届时累计达到3900余家。同时，传统购物中心及百货公司也在调整、转型。2017年公司将围绕“地域聚焦、合纵连横、运营优先、产品升级”的发展战略，力争2017年合同销售金额达到850亿元

　　类似的还有联化科技，公司一季报显示，全国社保基金113组合、110组合、118组合和102组合前十大流东股东中，分列公司的第四位、第五位、第六位和第七位，持股分别有1877.72万股、1600.08万股、1097.90万股和900万股，其中，113组合在一季大举增持1036.48万股、110只组合持有139.99万股，118和102两组合持股没有变化。4只组合合计持有联化科技股份5475.70万股，占公司流通股本的9.94%。

　　券商研报指出，联化科技是国内农药及医药中间体定制生产的龙头企业，其围绕农药、医药和精细与功能化学品三大业务的产业布局正日趋完善。全球农药行业景气逐步回暖，后续公司农药业务有望进入拐点期；公司医药及中间体业务增长势头良好，同时正积极寻求全球范围内的并购机会。公司拥有领先的工艺技术、核心客户资源、成熟完善的综合化管理能力，后续发展前景良好。

　　此外，聚龙股份、恩华药业、鲁西化工、恺英网络、华宇软件、扬农化工、上海机电、好莱客、通策医疗等。其中聚龙股份被3家全国社保基金的“抱团”。

　　最爱“吃药”

　　全国社保基金持有的58家公司，从行业分布看，分属医药生物、化工、电子（6只）、机械设备（4只）、轻工制造（4只）、轻工制造（3只）、电气设备（3只）、农林牧渔（3只）、计算机（2只）、商业贸易（2只），此外、传媒、国防军工、公用事业、纺织服装、房地产、汽车、通信、有色金属各有一只。

　　由此来看，一季度全国社保基金最爱“吃药”。其中，持有人福医药、哈药股份（600664）、片仔癀、恩华药业（002262）股份超过1000万股。分别为4557.25万股、2559.19万股、1600万股和1354.63万股。此外，持有通策医疗（600763）、江中药业股份数量也超过500万股。

　　对于全国社保基金持续青睐医药股。爱建证券研究员表示，从社会发展来看，医药板块成长前景无异是非常清晰的，这一方面体现在医药板块所面临的行业增长空间，比如说我国老龄化的趋势提速。专家预计到2025年60岁以上的老龄人数量将达到29100万人，2050年则有望达到44000万人，庞大的老龄人口也将为我国医药产业注入增长的动力。

　　华商基金蔡建军指出，当前我国城乡医保的覆盖率在95%以上，纳入医保既是对药品药物经济学价值的肯定，也是影响药品销售能否快速放量的核心因素。当年“2009年版”目录中受益的部分标的在过去几年中均有良好的投资收益，现在伴随各省份新一轮药品招标在2017年的全面落地，新纳入医保中的临床价格较高、竞争格局较好的相关品种或亦将步入新一轮高速成长期。

　　“医药股票估值跌至相对低位，行业增速回暖，行业景气度远比预期好，投资价值凸显。”海通证券分析师表示，2017年开启行业政策大年。每一波政策都会催生新的投资机会，优先审批、医保目录调整、新一轮招标加速这些利好政策有望在今年逐步落地，带来新的机会。从估值来看，目前医药板块为38倍左右，为2015年以来的相对低位。从行业来看，预计2017年医药行业收入利润增长加速，行业有望维持高景气度并持续向好。

　　融通医疗保健基金经理万民远表示，医药板块近两年表现一般，与医保控费导致的行业增速下滑，以及前几年行业高增长高估值弊病有关，目前医药行业增速已出现新常态，估值有所消化且行业预期较为充分，龙头个股估值也相对合理，短期医药板块整体的爆发力可能不会太强，但会有结构性机会。医疗行业增速仍有望继续10%左右的新常态，中长期看好医药股的表现。

　　招商医药健康产业基金经理李佳存则指出，2016年是医药板块的小年，展望2017年，虽然行业估值仍在35倍左右，但上市公司的平均增长水平已明显快于行业，在新的政策环境下，行业龙头增长快过上市公司、上市公司增长快过行业整体的趋势已经非常明显。在医药机构配置和估值溢价率处于历史偏低水平的背景下，医药板块的走势有望向好。

　　社保基金一季度所持部分个股情况

　　证券代码 证券名称 社保基金持股数量社保基金持股比例（%）

　　601933永辉超市13，076.662.01

　　601155新城控股5，679.598.06

　　002250联化科技5，475.709.94

　　000063中兴通讯5，396.021.58

　　600079人福医药4，557.254.31

　　002450康得新4，076.031.42

　　002385大北农4，032.731.68

　　600309万华化学2，899.901.34

　　600664哈药股份2，559.191.03

　　000417合肥百货2，553.963.28

　　600835上海机电2，235.302.77

　　600567山鹰纸业2，158.780.57

　　000807云铝股份1，800.011.05

　　600486扬农化工1，779.035.74

　　300054鼎龙股份1，760.104.97

　　000830鲁西化工1，754.731.20

　　300271华宇软件1，705.803.54

　　600436片仔癀1，600.102.65

　　600298安琪酵母1，360.321.68

　　002262恩华药业1，354.632.51

　　601566九牧王1，300.002.26

　　002391长青股份1，285.015.83

　　002517恺英网络1，264.465.98

　　002445中南文化1，196.801.88

　　002511中顺洁柔1，131.532.34

　　300338开元股份1，105.056.56

　　600171上海贝岭1，055.921.57

　　000902新洋丰993.470.81

　　002014永新股份987.004.29

　　002258利尔化学963.581.84

　　600763通策医疗929.312.90

　　002686亿利达841.842.98

　　002086东方海洋832.831.75

　　002677浙江美大785.192.80

　　300274阳光电源770.000.92

　　603588高能环境745.383.07

　　000716黑芝麻712.681.32

　　002230科大讯飞708.400.60

　　600750江中药业631.772.11

　　603898好莱客631.217.24

　　002366台海核电570.632.47

　　002683宏大爆破514.091.08

　　600702沱牌舍得465.221.38

　　300241瑞丰光电457.872.72

　　600420现代制药399.891.39

　　300294博雅生物383.921.76

　　300204舒泰神378.070.81

　　300463迈克生物378.021.25

　　300101振芯科技330.090.60

　　002664信质电机251.310.73

　　600405动力源235.420.55

　　000988华工科技206.410.23

　　600419天润乳业193.522.16

　　300346南大光电172.631.35

　　002788鹭燕医药165.162.39

　　600513联环药业159.990.73

　　300410正业科技104.001.98

　　300446乐凯新材79.991.06