偏爱金融股 “长线资金”布局路线图浮现

　　随着上市公司半年报陆续披露，金融机构持仓情况浮出水面。险资、社保基金、QFII等青睐金融股，科技、生物医药股受到“长线资金”新晋增持。部分机构认为，未来市场仍存在结构性机会。

　　金融股受青睐

　　数据显示，截至8月29日18时，险资、社保基金等机构重仓银行股、非银金融股。从险资持仓情况看，非银金融股配置比重约47%，其中持股市值最高为中国人寿（601628），达6549亿元。银行股配置超过40%，【平安银行(000001)、股吧】、招商银行、浦发银行、兴业银行等持股市值名列前茅。

　　在险资新增持股中，中国核电（601985）、工商银行、科大讯飞（002230）、【紫光国微(002049)、股吧】（002049）持股市值居前。

　　社保基金持有金融股比重同样较高。其中，银行股持仓比重约31%，非银金融股也占10%左右。从持股市值看，前四名分别是工商银行、中国人保（601319）、交通银行、国信证券。其中，工商银行持股市值为637.5亿元，中国人保持仓市值为197亿元。此外，长春高新（000661）、云南白药（000538）、我武生物（300357）等也受社保基金青睐。社保基金新增持股主要集中在计算机、通信、电子行业，涉及三安光电（600703）、中兴通讯、歌尔股份（002241）、汇顶科技（603160）等。

　　QFII布局新赛道

　　数据显示，截至8月29日18时，有463家上市公司前十大流通股股东名单中出现QFII的身影。其中，宁波银行持股市值为438.7亿元，位列榜首；宁德时代（300750）、北京银行、南京银行、爱尔眼科（300015）分列第二位至第五位。分行业看，QFII将银行股作为重仓对象，银行股配置比重达29%。

　　在QFII二季度新增持股方面，京东方A新增持股数量最多，接近2.5亿股；工业富联（601138）新增持股9700多万股。在新增持股市值方面，恒瑞医药（600276）被高瓴资本新增持股4000余万股，市值达27.5亿元，位列第一位；玲珑轮胎（601966）以约17亿元新增持股市值居于第二；京东方A紧跟其后，新增持股市值超过15亿元。梳理QFII资金新增持股市值前十位的公司可以发现，有4家来自计算机、软件行业，两家来自医药行业。

　　关注结构性机会

　　由于长线配置的需求，多数机构投资者更偏好流动性好的蓝筹股，银行股作为高分红、低估值蓝筹股的代表备受青睐。由于中报业绩、微观景气度在科技领域多个细分行业持续改善向好，科技相关板块也成为机构资金布局的新赛道。

　　华安证券（600909）认为，成长股业绩整体相对占优，且高景气度依旧，有望对成长风格行情形成有力支撑。

　　开源证券则认为，当下传统行业正处在被长线投资者挖掘的阶段，这意味着从交易层面看，当下A股仍存在结构性机会，而机会更有可能出现在传统行业。