热点切换加快 应以短线为主

　　硅谷子

　　上周市场继续爆出近期天量，市场分化明显，上证指数略有上涨，科创板和创业板大跌，这很明显是因为市场对资金分流担忧导致的。

　　首先，看市场从7月20开始到现在，已经连续32个交易日成交量在万亿之上，但实际结果却并未带来突破行情，仅上证指数微涨，科创板大跌，创业板见顶回落。有技术派认为市场有放量滞涨的迹象，应该主要是存量博弈，因为有分析认为计算机量化交易大发展，对成交量贡献比较大，这部分主要是高频交易，对指数及股价很难产生推动作用。量化资金贡献的成交量，数据很难准确统计，有15%、30%、50%几种解读，我们倾向于30%对市场有影响但不至于那么的大。而北上资金缓步、长期、坚定地流入A股，这是一个比较清晰的数据，只是不会表现出瞬间的拉动作用。

　　当然这种大盘震荡期出现连续天量的情况，在很多分析师从业期间内还没有出现过，复盘A股以往的历史也没有类似的情况，所以近期这样的行情很可能在酝酿历史的巨变。未来对于A股还是可以看好的，毕竟上两个牛市循环周期(2005-2007、2014-2015)很快就要到来。短期来说如果周初即今晨天大盘继续爆量滞涨，很可能会有回踩，但是回踩也是为了突破的蓄势准备动作，可以继续关注龙头板块异动的结构性行情机会。

　　由于今年已经过去了9个月，大家也都知道市场炒周期复苏，核心驱动是各公司的业绩改善，这一轮主要炒涨价题材，各种补涨分支相继表现，核心驱动是估值中枢抬高，龙头核心公司受益，机构，游资轮流抬拉。进入9月份后，市场在尝试高低切换，最明显的就是高位的赛道股锂电、磷概念、稀土等板块开始调整，很多个股日线、周线、月线全部开始回调，而且你们可以仔细去观察，不少都是离5日线越走越远。大部分的高位赛道股这次可能面临的是中期回调，而且有调整加速的迹象，里面的大资金已经赚得盆满钵满，都在不计成本的砸盘，这些大资金的出逃会加速带动整个板块的加速调整，建议先及时撤离回避下风险。

　　在上周五分歧行情中，风电等能源板块还是比较强势，从盘后的龙虎榜来看，机构也在大幅介入，说明这个板块也得到部分机构认可。但这块也已经连续上涨多天，今天也会出现分化，对大家而言，一致上涨可能并不是好买点，没有上车的要分歧后的参与机会，尽量以低位为主。短期我们可以继续关注有涨价预期的上游资源品，比如天然气概念，往大了说是清洁能源和碳中和概念，往事件题材上说是天然气涨价，欧洲天然气涨价10倍，国内也涨了5倍，但目前A股相关标的股价还没有充分反应预期。

　　至于近期刷屏的精选层，这个板块周五的强度是低于预期的，当然周五强度不够，并不代表后面就不能走出来，像周五龙头京投发展（600683）的市场认可度比较高，如果周一封单超预期较大，个股的逻辑应该会得到扩散。市场目前更认可参股新三板的逻辑，市场资金大概率也是围绕这个逻辑去博弈。周五部分个股杀跌是有点太过火了，主要是之前这个方向有不少埋伏盘，预计超跌的个股在今天会有修复的。需要注意的是，这个板块的龙头还是保持强势的，周五经过了大的分歧，现在没人再敢继续看多，那么就要关注强势的龙头是否超预期，如果大盘振荡后还能向上，这个板块还是有希望成为新的热点板块，关键点就是看精选层的门槛最后能定在多少，后市继续关注北京科锐（002350）、中天金融（000540）、创业黑马（300688）、鼎汉技术（300011）、【城建发展(600266)、股吧】（600266）、同方股份（600100）、中关村、京投发展、电子城等能否继续涨停。

　　其次基建、电力板块叠加风电都是有望成为领涨大盘的龙头，这个方向也要继续重视，如果大盘突破，这个方向必定是集体爆发，一般来说，科技趋势股行情结束后，就要重点注意基建蓝筹的行情了，可以关注中环海陆（301040）、【珠海港(000507)、股吧】（000507）、天顺风能（002531）、华能国际（600011）、甘肃电投（000791）、中闽能源（600163）、内蒙华电（600863）、三峡能源（600905）、九鼎新材（002201）的趋势性大机会。

　　最后锂电、芯片等科技方向已经涨幅巨大，进入顶部区间，我上周已经说了，锂电已经进入顶部暴涨暴跌的鱼尾行情，操作非常困难，这个方向继续规避，除非跌的太多了做个反弹。

　　总之目前市场热点切换加快，大家最好是短线为主，稳健的三成以下仓位，激进的不超过五成，进可攻退可守。