午间回顾：油气板块强势崛起 电力股卷土重来

　　【数据论市】

　　1、9月28日周二早盘，沪深两市早盘成交额达6576亿元；

　　2、沪指早盘收涨0.53%，深成指涨0.14%，创业板指涨0.03%；

　　3、两市早盘共2351只个股上涨，2122只个股下跌；涨停45家，跌停19家。

　　4、沪股通早盘净买入38.23亿元，深股通早盘净买入10.15亿元。

　　【行情点评】

　　今日，三大指数低开后维持震荡，创业板指冲高回落，个股总体涨跌参半，两市半日成交额超6500亿，量能萎缩明显。板块上，昨日领涨的消费白酒，今日开盘直接杀跌，在这种极端行情下，可以看到资金还是明显恐高的。周期股崩盘式大跌后，消费股一日游，资金又开始轮动其他板块，天然气、芯片、电力板块今日资金明显回流，而到了明天这些板块可能又会趴在跌幅榜上了，整个市场节奏非常快，短线的操作难度很大。

　　随着周期股杀跌动能的减弱，整个市场也开始进入修复阶段，不过在新主线出现之前，当前的这种轮动格局还会重复上演，这其实也是资金在重新选择主线的过程，因此当下操作上主要还是以低吸低位板块为主。此外，对于有资金大幅流入的板块需要加以关注，哪怕像是白酒，看似是一日游行情，但也需要密切留意，因为一个板块从起来到成为新的主线往往也不是一帆风顺的，中间有曲折很正常。

　　【市场热点】

　　1、9月28日，受国内天然气需求持续增长消息影响，A股油气概念股领涨，迪森股份（300335）20cm涨停，【潜能恒信(300191)、股吧】（300191）涨近15%，惠博普（002554）、胜利股份（000407）、水发燃气（603318）、广汇能源（600256）等涨停，、海默科技（300084）、深冷股份（300540）、首华燃气（300483）等涨幅居前。

　　消息面上，天然气主连昨日暴涨逾12%，今日继续大涨。天然气期货价格周一的大涨，创下2014年初以来新高的同时，也创下了今年2月以来最大的单日涨幅。

　　机构研报指出，天然气作为最清洁的化石燃料之一、二氧化碳排放量比煤炭低近50%。2021年煤炭价格持续上涨导致火电企业发电成本抬升，天然气发电占比逐渐提升进一步拉动了天然气需求的增长。冬奥会用气需求叠加中国北方冬季天然气供暖需求，预计天然气供暖季及前期补库阶段价格会继续上涨，随着四季度传统旺季来临，国内LNG价格仍有上行空间。

　　图片来源：申万宏源

　　2、绿电股

　　绿电板块早盘走强，乐山电力（600644）盘中上演“地天板”，太阳能、节能风电（601016）、金山股份（600396）、闽东电力（000993）、晋控电力（000767）、【桂东电力(600310)、股吧】（600310）此前涨停，三峡能源（600905）、上海电力（600021）、华能水电（600025）等继续走高。

　　日前，国家发改委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，对于之前新能源消费考核机制进行进一步完善，其中提出合理设臵能源消费总量指标，并向各省下达五年目标。同时鼓励可再生能源消费，可再生能源免计考核。

　　9月26日，天津日报报道称天津市首笔绿电市场化交易顺利达成，在本次交易中，用电企业为绿色电力的环境价值额外支付0.04元/千瓦时，上浮力度较大。因此市场化交易的最终结果，即在现在无补贴的绿电价格基础上直接上涨，将为运营风电&光伏电站的企业带来利润弹性。而另一方面，近期缺电的现像也将继续提升绿电涨价的预期，为企业带来更大的利润弹性。

　　【机构策略】

　　中信证券指出，当前市场风格切换提速，建议淡化短期博弈，强化价值配置，布局四季度行情。该机构建议，布局价值板块中高景气的消费和医药的细分领域，并精选制造和科技板块中三季报有望超预期的机械、军工、半导体、锂电。泰达宏利相关负责人指出，“从整个四季度来看，市场大概率难以摆脱区间震荡走势。预计明年消费龙头仍大概率可实现稳定增长，同时经过前期调整，估值性价比凸显，稳定性优势再次体现。”

　　中金公司（601995）认为市场目前仍然处于“纠结期”，整体表现可能平淡。结构上看，市场短期或仍难显现清晰方向：成长板块经历了4月起持续的上涨后可能需要把控节奏；消费相关板块经历前期下跌后处在稳定期，但消费数据偏弱或压制整体表现；受限产因素支持的原材料板块前期大涨也透支较多预期，近期也因调控预期等因素影响出现放量回落的现象。在政策方向明晰前，中金认为市场风格可能仍将较为纠结，控节奏、稳收益可能是当前的重点。