巨子生物正式登陆港交所 上市首日涨近10%！

　　11月4日，“胶原蛋白第一股”巨子生物在港交所挂牌上市，高盛与【中金公司(601995)、股吧】为联席保荐人。此前，在巨子生物唯一一轮融资中，除高瓴、CPE源峰等明星机构外，也悄然出现了薇娅夫妇的身影。

　　除巨子生物外，薇娅夫妇还斥资1.5亿参投小家电品牌德尔玛。目前，德尔玛正再度冲击IPO。

　　上市首日大涨近10%

　　11月4日，西安巨子生物基因技术股份有限公司正式登陆港交所，开盘后一度涨超25%。截至当日收盘报26.70港元/股，上涨9.88%。根据此前配售结果公告，巨子生物发行售价为每股24.30港元。

　　巨子生物成立于2000年，是一家医药生物公司，致力于功效性护肤品及医用敷料等专业皮肤护理产品。根据弗若斯特沙利文的资料，巨子生物是2021年中国第二大专业皮肤护理产品公司，也是自2019年起连续3年中国最大的胶原蛋白专业皮肤护理产品公司（按零售额计算）。若按2021年的零售额计，公司的市场份额约占中国整体皮肤护理市场的1.1%。

　　此前公司招股书显示，巨子生物是中国首家获得重组胶原蛋白产品医疗器械注册证的公司；旗下旗舰品牌可丽金和可复美分别是2021年中国专业皮肤护理产品行业第三、第四畅销品牌，零售额分别达29亿元、27亿元。

　　从商业模式来看，招股书显示，巨子生物实施“医疗机构+大众消费者”双轨销售策略，并通过直销和经销商建立起全国性销售网络。其中，直销包括电商、社交媒体平台等直销、转销店铺，经销网络则覆盖屈臣氏、华联集团、盒马鲜生等化妆品连锁店及连锁超市。

　　从财务状况来看，2019年至2021年，巨子生物收入接连增长，分别为9.57亿元、11.91亿元、15.52亿元。今年1-5月巨子生物营收达7.23亿元，同比增加2.02亿元。巨子生物在招股书中表示，本次香港IPO筹资额将用于研发投资、扩展产品组合、增强全渠道经销网络等。

　　董海锋参投Pre-IPO轮

　　近年来，医美赛道受到投资机构青睐，业绩靓丽的巨子生物也备受机构关注。在2021年10月仅有的一轮融资（即Pre-IPO轮）中，巨子生物斩获高瓴、CPE源峰、高榕资本、中金资本等一众知名机构共73.60亿元融资。

　　值得注意的是，在一众明星机构里，薇娅夫妇的身影悄然出现。

　　招股书显示，Qianyi Holdings Limited参与公司A-1轮优先股和A-2轮优先股融资，以20元/股的价格，累计认购837.76万股，共斥资1.68亿元。融资完成后，其持有巨子生物紧接全球发售前0.86%的股权，紧随全球发售后0.84%的股权。此外，高瓴持股4.99%，CPE源峰持股4.33%。

　　招股书中首次公开发售前投资者资料显示，Qianyi由上海谦漪企业管理合伙企业（有限合伙）控制，其普通合伙人是由薇娅丈夫董海锋最终控制的青岛谦喵私募基金管理有限公司（以下称“青岛谦喵”），唯一有限合伙人为青岛谦喵寻物私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

　　据天眼查，青岛谦喵由谦寻（杭州）控股有限责任公司（以下称“谦寻控股”）全资设立，而董海锋又是谦寻控股实际控制人。值得一提的是，巨子生物商业模式中包含电商直播，此前薇娅曾多次给巨子生物旗下可复美、可丽金等主力品牌带货。

　　若优先股按1:1比例分配为普通股，且以11月4日收盘价计算，Qianyi持有的巨子生物股份市值将超2.24亿港元，约合人民币2.05亿元（以11月4日汇率计算），浮盈约23.49%。

　　但业内人士指出，对机构和大客户来说，能否赚到钱，还要看新股半年锁定期后巨子生物的股价情况，以及卖出时是否会对股价产生打压。

　　薇娅夫妇参投德尔玛

　　除巨子生物外，薇娅夫妇还现身于小家电品牌德尔玛的投资人名单。

　　今年9月底，德尔玛再度冲击IPO。招股说明书显示，2020年11月上市前最后一轮（Pre-IPO轮），公司以50元/股价格向董海锋发行300万新股，即董海锋增资1.5亿拿下德尔玛2.84%的股份。

　　值得一提的是，此前薇娅也多次在直播间带货德尔玛旗下产品。以Pre-IPO轮德尔玛最新转让/增资价格50元/股计算，德尔玛上市前估值已达52.75亿元。

　　此外，近3年德尔玛的营收有所增长，但归母净利润增速却有所放缓。此前公司招股书显示，2019年至2021年及2022年上半年，德尔玛营收分别达15.17亿元、22.28亿元、30.38亿元和15.17亿元，同期归母净利润分别为1.11亿元、1.73亿元、1.70亿元和0.61亿元。

　　编辑：亚文辉

　　来源：·中证网 作者：赵若帆 王宇露