放开路线图和医药的进一步机会

　　笔者是最早的一批从10月底就坚信进入放开路线图的，并且是最早提出保卫2900迎接冬季反转的行情的。现在各地大面积放开验证了之前判断，目前防疫政策的放开已经迎来实质性重大改变。根据国际惯例放开不意味胜利，短期冲击还有可能。

　　海外大多数经济体YQ一般三个阶段，“纠结”期、“闯关”期和“再通胀”期。在纠结期，理想要求清零，但现实做不到，只能不断收紧防控，人口流动和经济受到影响大，明显下滑。在闯关期，防控大幅优化，但新增病例大幅飙升，医疗资源紧张，人口流动下滑，经济再度探底，但之后再度回归正常，这一阶段一般3-4个月。在再通胀期，人口流动恢复正常，但由于之前需求严重压制、供给端出清较严重，服务业需求端边际改善，就会带来明显的通胀压力。新冠轻症抗疫药物，已经离开了题材炒作阶段，进入情绪和业绩兑现共振的对垒期。标的选择，已经从“有无产品”过渡到“过去相关产品营收对应市值弹性”，但，这一切，都是继续过去的判断。

　　每个人，都是自己健康的第一责任人！请朋友们，自己照顾好自己和家人，一起迎面和这个防不胜防的病毒，去斗争吧！下一步，国家再召开个防疫胜利大会，这个三年抗疫就梦幻般的结束了。国家层面官宣胜利放开之日才会是利好兑现。

　　新冠病毒仍在持续变异，未来可能出现高毒力、高传播能力病毒带来疫情形势不确定性；全球新冠肺炎疫情仍处于高位流行态势，欧洲疫情继续快速蔓延，亚洲国家如日本确诊病例数仍在激增，为输入性疫情防控带来不确定性。国内新发疫情不断出现，多地疫情出现反弹。我国是人口大国，脆弱人群数量多，地区发展不平衡，医疗资源总量不足，一些地区的疫情还有一定规模。受病毒变异和冬春季气候因素影响，疫情传播范围和规模有可能进一步扩大，防控形势仍然严峻。

　　1，感冒药otc市场将从疫情前的2019年414亿增长到2096亿，2023年需求增长空间四倍（未考虑备药巨大的冗余需求）。

　　2，行业感冒药otc业务总利润将远超五倍，我的保守估算是行业otc感冒药业务总利润将增长7-10倍。

　　3，新冠将长期共存，成为新的季节性流行疾病，考虑到第一年感染率偏高，2024年以后及长期年份，按常态化每年40%实际感染率，感冒药otc市场将永久增长230%（相较2019年基数），感冒药otc业务总利润永久增长5-7倍。

　　放开初期还有3个月的冲击，自我防护的同时做好结构挖掘，放开4大件！！抗原，退烧，止咳，轻症!

　　抗原检测：万孚生物，泰林生物，优宁维, 毅昌科技，北化股份，【热景生物(688068)、股吧】

　　退烧：【亨迪药业(301211)、股吧】，丰原药业，新华制药，广信股份，葵花药业

　　止咳：特一药业，陇神戎发，贵州三力，华润三九，【金石亚药(300434)、股吧】

　　轻症:步长制药，贵州百灵，香雪制药，盘龙药业