重大变化已经来临！年末行情可能超出想象

　　投基Z世代，Z哥最实在。

　　本周，A股市场表现强势，沪指周初站上3200点整数关之后，维持在阶段高位震荡了一周时间。尽管周中大盘有所反复，但周五还是站稳了3200点。11月以来，沪指已经连续六周上涨。

　　实际上，A股本周的走强，不仅仅有上周五央行降准的利好支撑，更重要的是，中国正在逐步走出疫情对经济带来的阴影，人们也逐渐开始回归到正常的生活之中，这些都给市场带来了强烈的信心。在Z哥看来，“新十条”的发布，让投资者更加期待“复苏牛”行情的来临。

　　Z哥大胆预计，未来几个月时间，中国的经济将出现一波快速的恢复性反弹。而这些，都源自于“新十条”等各种防疫优化政策措施的发布。

　　过去几天，Z哥看到最让人激动的新闻，无疑就是多地企业家组团“出海”拓市场。

　　比如，经济强省浙江，直接组织了1万家企业出国“抢单”；此外，包括四川、广东、江苏、福建、安徽、湖南、河南等在内的多个省份及下属城市的经贸团相继“出海”，飞往欧洲、美国、东南亚等地区参加展会或者开展商务洽谈。

　　看到这些新闻，Z哥确实是比较激动的。这都是新政策下，中国经济出现的最积极的重大变化，也反映出中国的企业家，都不会被疫情打败，一旦条件允许，大家都会以最快的速度，把过去“落下的功课”补起来。此外，随着人们对新冠有了更加深入、更加科学的了解和认识，未来越来越多的人，也将不再对这个病感到恐惧，未来大家生活的重心，也终将最终回到经济生产和学习之中来，这对未来中国经济的恢复，也将产生重要的作用。

　　所以，当下中国经济已经开始出现重大的积极变化，中国最具活力的企业家们，已经开始行动起来，未来几个月经济也有望迎来快速恢复期。而证券市场在2022年年末来临之际，也可能迎来超出想象的积极变化。这个，其实也就是前几天，Z哥在文章中所说的，对“复苏牛”行情的期待。

　　接下来，说一下对后续市场的看法。

　　大盘从11月反弹以来，沪指从最低点2885点上涨到如今3200点上方，指数的最大涨幅大概只有11.8%。相比之下，创业板指数表现更弱，这一波只反弹了约7%。表现最强的指数，是沪深300指数，这一波反弹了14.5%。

　　所以，从指数的表现，也不难看出市场的风格。当前行情的最机会主要还是来自于几个大的方向，比如“中字头”，地产链、保险、金融等。

　　这几个方向的机会，实际上是大的方向，比较容易把握的方向。以中国平安为例，这一波反弹幅度高达33%，近一个月来，单日最大涨幅是8%。换句话说，只要持有中国平安不折腾，中途不要频繁进出，获取超越大盘的收益并不难。

　　而其他的一些题材炒作，虽然表面上看，很多个股动辄涨停，甚至多个涨停，但是那种机会，几乎是很难把握到的。所以，有时候看机会的大小，并不是看短期涨幅有多大，而是看，哪一类机会你更容易收入囊中。

　　类似的，在近期港股市场，这种现象也非常清晰。本轮反弹，港股市场比A股表现更强。其中，恒生指数从底部14597点已经反弹到目前19900点位置，反弹幅度高达36%。

　　而恒生科技指数从底部2720点反弹以来，反弹幅度高达61%。

　　而在港股的这波行情中，真正容易把握的机会，依然是大公司的反攻机会。比如腾讯控股，这一波反攻的涨幅已经超过50%。

　　在Z哥看来，11月开始到现在的这一轮反弹，实际上是对疫情防控政策松动预期的反应。11月之前，整个A股市场非常低迷，但市场开始预期，疫情防控政策优化必然会到来。所以这一波反弹的过程，实际上主线不太明确，热点切换也很快，市场反弹的力度也不大。

　　但是，随着“新十条”的最终发布，朦胧预期的行情也将告一段落。随后的年末行情，我认为很可能会进入实质性的对经济复苏的炒作。这个炒作，将会具体到行业、板块、个股之中，机会的持续性很可能比前一波加强。

　　接下来，主要的机会将来自于景气度复苏的重点行业，比如白酒、啤酒等食品饮料行业。还有旅游、航空、酒店、商业、免税等“后疫情”时代的受益行业。这个大的板块，是过去三年最糟糕的板块，也是未来机会最大的板块。不过，消费复苏的过程，可能是一个相对较慢，且比较曲折的过程，影响消费复苏的因素也很多。所以，如果参与消费股，最重要的依然是不折腾，不要简单去做波段，而是战略性长期持有。

　　第三，具有中国优势的制造业，比如消费电子。目前整个消费电子板块都处于明显的地步区域，随着宏观波动边际减弱，未来消费电子需求逐步复苏的确定性非常高。此外，新能源车产业链有望逐渐从低估中恢复过来，年末在宁德时代（300750）反攻的带动下，这个中国当前最重要的庞大产业，有望重新步入强势通道。

　　第四，港股龙头，比如腾讯、美团、阿里巴巴等阶段性反弹有望延续。

　　最后，公募基金的年度排名争夺战已经拉开序幕。从往年的经验看，排名靠前的公募基金，都会不断巩固自己的地位，他们的重仓股，都可能在年末出现阶段性表现。从年度排名看，目前万家基金黄海布局比例最高的，依然是煤炭股和地产股，这两个板块，年末也是有望出现一波行情的。