1月4日“果链”龙头立讯精密开盘跳水

　　1月4日，“果链”龙头立讯精密开盘跳水，一度大跌近9%。截至午间收盘，立讯精密股价跌8.38%，总市值为2055亿元。苹果概念股普跌，东山精密跌9.11%，舜宇光学科技跌9.18%、高伟电子跌7.82%、比亚迪电子跌4.30%。

　　图片来源：Wind

　　消息面上，1月3日晚间，日经亚洲披露的一份报告称，由于需求低迷，苹果已经要求供应商在今年第一季度减少生产AirPods、MacBook和Apple Watch系列的零部件。

　　苹果持续减产

　　继iPhone 14系列传出因入门款机型销售不佳而缩减相关订单之后，苹果再次释放减产信号。

　　据日经新闻报道，一家苹果公司供应商的经理称：“苹果已经提醒我们，自2022年第四季度以来，几乎所有产品线的订单都在减少，部分原因是需求没有那么强劲。”

　　机构人士表示，iPhone、AirPods、Apple Watch、MacBook是苹果目前最重要的四大硬件产品，若四大产品线都面临砍单风险，凸显全球消费性产品市况比预期更差。苹果砍单三大产品线可能导致供应链代工厂立讯精密受创最大，广达、仁宝、精元、新普等台厂同步警戒。

　　减产消息让苹果股价遭受重创。截至1月3日美股收盘，苹果收报125.07美元，跌幅3.74%，总市值跌破2万亿美元。

　　从苹果业绩来看，2022财年第四季度财报显示(截至2022年度9月)，Mac业务和可穿戴等硬件产品超市场预期。Mac收入为115.1亿美元，同比增长近26%。包括Apple Watch在内的可穿戴设备收入为410亿美元，而iPad收入同比下降13%，为71.7亿美元。

　　2023年市场料温和复苏

　　当前需求减弱，并未影响苹果等消费电子企业在新的一年推出新品的决心。

　　苹果近期发布了2023年新品展望，除了iPhone 15系列，还将迎来首款头戴式AR/VR设备，以及新款MacBook Pro、Mac mini、iMac和Mac Pro。

　　此外，根据海通国际分析师Jeff Pu爆料，苹果目前正在研发一款新的AirPods Lite无线耳机，主打低价市场。该分析师表示，苹果AirPods系列耳机功能越来越强大，但售价也不断走高，与之相反的是，目前国产耳机多数呈现低价高配的特点，AirPods Lite的推出将和其他品牌低价耳机互相竞争。

　　针对2023年消费电子市场走势，中金公司表示，考虑宏观经济扰动因素仍存，上半年消费电子市场需求仍有不确定性;下半年若全球宏观经济有边际改善，市场有望迎来温和复苏。值得期待的是，新兴消费电子产品加速成熟，2023年VR行业将高速发展。苹果、索尼新品发布将推动VR硬件迎来关键升级，产品功能创新助力应用场景丰富，推动用户数量持续增长。

　　国盛证券认为，2022年消费电子市场需求受到疫情以及宏观环境影响，相对疲软。但是以5G、云、人工智能、AR/VR、可穿戴等为核心的创新周期仍将继续，消费电子龙头公司平台化优势持续凸显。市场后续将更加关注有汽车电子、AR/VR可穿戴等第二成长曲线的消费电子标的。