再融资市场规模同期翻番 注册制新规后优质项目成定增方向

　　生物医药产业具有高投入、高风险、高回报、长周期的特点，一款新药从研发到上市通常需要10年以上、逾10亿美元的投入，因而持续的资金投入是生物医药创新研发推进的关键要素。我国正在通过发展基金或产业引导基金，吸引有风险偏好的投资者，充分利用社会资源，促进资本集中，支持生物制药企业发展。同时，发挥政府及科技服务机构的桥梁作用，构建对公司信用评价的完整体系，减少银企之间信息不对称性，降低企业融资成本，提高公司融资效率。

　　同花顺（300033）数据显示，截至2023年3月5日，A股医药生物板块总计479家上市公司，其中科创板上市公司103家。十八大以来我国批准上市新药数量占全球15%左右，本土企业在研新药数量占全球总量的33%，对全球医药研发的贡献度提升到8%左右，进入全球第二梯队。然而，这个发展程度与全球第一梯队相比还存在较大差距。生物医药产业事关医疗卫生安全，已成为国际战略博弈的制高点，我们必须不断提升核心竞争力，促进产业的高质量发展，加快实现生物医药高水平科技自立自强。

　　一、二级市场医疗健康领域融资情况一览

　　创新药融资金额位居医药行业榜首

　　据医药魔方InvestGO统计，2022年中国医疗健康领域一级市场共发生1516起投融资事件，比2021年降低了37%；二级市场共发生82起IPO事件，比2021年降低33%，其中，A股、港股和美股分别57起、23起、1起。

　　从细分赛道来看，2022年各赛道投融资趋势较前一年走低，事件数前三名分别为医疗器械（424起）、创新药（413起）和企业服务（223起）、IVD（223起）。

　　从披露融资金额看，前三名分别为创新药（429亿元）、医疗器械（320亿元）及企业服务（236亿元）。从平均单笔金额来看，企业服务（1.06亿元）、创新药（1.04亿元）和医疗器械（0.75亿元）排前三名，企业服务同比2021年增长10%，创新药同比2021年降低4%，医疗器械同比降低3%。

　　然而进入到2023年，截至3月上旬，我国已有30余家创新药企业完成融资，市场逐步回暖。融资公司研究领域包括小分子药物、抗体和融合蛋白新药、双功能及多功能特异性多肽药物、多肽偶联药物、细胞和基因治疗、RNA疗法等。

　　再融资市场规模同期翻番

　　精选优质项目或成为定增投资的关键抓手

　　另据数据统计，2022年A股市场已完成再融资发行的生物医药企业募集资金总额为10975.47亿元。其中：增发募集资金总额7728.80亿元、配股募集资金总额633.79亿元，可转债募集资金总额2189.93亿元（含强制赎回和回售金额），可交换债募集资金总额422.94亿元。

　　在2022年已完成增发的358家A股上市公司中，有166家企业的融资金额超过十亿，15家企业融资金额超过百亿。

　　随着注册制的全面实施，定向增发作为再融资最常见的形式之一，正迎来新气象。数据显示， 2023年1月至2月底，已有87家上市公司发布定增预案，定增公司数量同比翻番，且募资金额更远超去年同期。从目前趋势来看，定增项目审核流程将加快，发行程序更加便捷、更加市场化，定增市场的热度有望持续提升，未来定增项目的供给端也将更加充裕。

　　2月17日全面注册制实施以来，已有多家主板公司火速对定增方案进行了修订。据统计，有20家A股公司根据全面注册制的相关要求，更新和修订了定向发行方案，快速向注册制“平台”迁移。同时，全面注册制下的定增市场，对投资者也提出了更高的要求，精选优质项目或成为定增投资的关键抓手。

　　舒泰神（300204）于2023年03月06日收到深圳证券交易所出具的《关于受理舒泰神(北京)生物制药股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》(深证上审〔2023〕248号)，深交所对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理。

　　投融资作为金融要素的一种体现形式，无疑是助推生物医药产业高质量创新发展的加速器。相信在资本市场的加持下，一批批具有国际竞争力的中国生物医药创新企业将崭露头角，为我国生物医药产业创新发展贡献力量。

　　关于舒泰神：

　　舒泰神致力于研发、生产和销售临床需求未被满足的治疗性药物，主要包括蛋白类药物（含治疗性单克隆抗体药物）、基因治疗/细胞治疗药物、化学药物三大药物类别，治疗领域覆盖了神经系统相关疾病、感染性疾病、胃肠道疾病、泌尿系统疾病以及自身免疫系统疾病等多种领域。

　　公司以自主知识产权创新药物的研发、生产和营销为主要业务，在中国证监会上市公司行业分类中归属于“C27医药制造业”类别，是一家涵盖早期探索性研究、药物发现、工艺开发及中试放大、临床前生物学评价、临床开发到药品生产和商业化的全产业链创新型生物制药企业，拥有完整的研发、生产和营销等体系，为国家级高新技术企业。