证监会发声

　　5月27日，中国上市公司协会年会（理事会）暨2023中国上市公司峰会在北京举行。证监会副主席王建军出席并讲话。他表示，这几年上市公司质量的提升，有力支持了宏观经济大盘稳定和整体好转，也夯实了资本市场稳定健康发展的基础。下一步，证监会将构建好用管用的法规制度体系、规范公司治理和信息披露、培育优胜劣汰的市场生态、从严打击财务造假等方面，进一步推动上市公司高质量发展。

　　“一个好的上市公司，一个负责任的实控人、大股东，就必须讲真话、做真账，不操纵业绩，不欺骗市场，不误导投资者。”他强调，上市公司要担起高质量发展的主体责任，真正成为各类企业中的“优等生”，要不造假、不背信、强主业、谋创新、重回报。

　　来看要点：

　　2022年上市公司实现增加值18.23万亿元，占GDP的15.1%；合计贡献税收4.79万亿元，占全国税收总额的28.7%，较3年前提高5.8个百分点

　　2022年，上市公司研发投入达1.66万亿元，占全国研发支出的五成；高技术制造业上市公司研发强度达6.71%，大幅领先全国平均水平

　　我国经济活力强、韧性大、潜力足，稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变

　　要科学设计监管法规体系，有效衔接公司法、证券法，推动出台上市公司监管条例，对现有规则进行整体性重构

　　完善全面注册制下的信息披露制度，强化信息披露一致性监管

　　推动全面实行股票发行注册制走深走实，严格把好市场入口关，不断增强制度适应性，引导市场资源更多向科技创新企业倾斜

　　健全防范打击财务造假的长效机制，针对严重舞弊、资金占用等重点问题，开展专项治理，加强线索发现、检查、处置的全流程监管

　　强化财务造假案件的行刑衔接，加大对“关键少数”和中介机构的立体化追责力度，对参与造假的其它主体一并纳入打击追责的范围，打破造假的生态圈

　　上市公司要不造假、不背信、强主业、谋创新、重回报

　　一个好的上市公司，一个负责任的实控人、大股东，就必须讲真话、做真账，不操纵业绩，不欺骗市场，不误导投资者

　　大力弘扬企业家精神和工匠精神，既要在激烈的市场竞争中保持定力，不盲目扩张，打造别具特色的中国精品和基业长青的百年老店

　　探索开展独立董事履职评价工作，加快独立董事信息库建设

　　2022年上市公司实现增加值18.23万亿元

　　占GDP的15.1%

　　王建军评价，上市公司的面貌和质量发生了可喜的变化，规范化运作和治理水平明显提升，信息披露质量不断改善，高质量发展的基础更加牢固，为打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供了有力支撑。

　　“目前A股上市公司超过5000家，占全国企业数量不足万分之一，但却汇聚了‘大而优’的行业龙头和‘小而美’的细分市场冠军，在科技创新、吸纳就业、稳定经济等方面发挥着‘压舱石’作用。”王建军说。

　　数据显示，2022年上市公司实现增加值18.23万亿元，占GDP的15.1%；合计贡献税收4.79万亿元，占全国税收总额的28.7%，较3年前提高5.8个百分点；提供就业岗位超过2900万人，支付员工薪酬6.24万亿元。

　　王建军认为，上市公司成长性不断凸显。2022年，上市公司克服多重不利因素冲击，实现营业收入71.53万亿元，净利润5.62万亿元，分别是3年前的1.35倍和1.31倍，展现了我国经济的活力和韧性。

　　同时，上市公司的规范性也在稳步提升。王建军表示，公司治理专项行动成效显着，大股东资金占用、违规担保等突出问题整治取得明显成效。积极畅通投资者沟通渠道，上市公司召开业绩说明会覆盖率超过95%。上市公司治理内部规章制度基本完备，组织架构不断优化，逐步成为践行现代企业制度、规范运作的优秀代表。

　　“随着注册制改革的全面落地，主板、科创板、创业板、北交所多套标准并行，更多具备高质量发展潜质的创新型企业获得资本市场支持。”王建军说，2022年，上市公司研发投入达1.66万亿元，占全国研发支出的五成；高技术制造业上市公司研发强度达6.71%，大幅领先全国平均水平；累计披露专利数量占全国专利数量的近三分之一。

　　此外，王建军还提到，近几年，上市公司积极回报投资者，2022年度分红派现首次突破2万亿元，同比增长17%；践行ESG理念，逾1700家公司单独编制并发布2022年ESG相关报告，较上一年大幅增加。

　　我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势

　　没有改变

　　“当前，上市公司面临的内外部环境发生深刻变化，持续提高上市公司质量压力与挑战不小。”王建军说。

　　他表示，一方面，世界正处于新的动荡变革期，地缘政治格局充满变数，逆全球化思潮泛滥，美欧银行风险事件频发，全球金融市场波动加大，输入性风险不容小觑。另一方面，我国经济恢复态势良好，但需求不足、预期不稳问题仍然突出，一些领域还存在不少风险隐忧。在此背景下，部分上市公司创新发展和转型升级面临新的挑战，经营压力加大，一些违法违规行为容易“死灰复燃”，这些无疑会增加提高上市公司质量的工作难度。

　　“我们更应当坚定信心，积极应变，紧紧抓住上市公司发展新的机遇。”王建军强调。

　　首先，今年以来我国疫情防控取得重大决定性胜利，经济社会全面恢复常态化运行，财政、货币、产业、科技等各方面政策向稳增长聚焦发力，经济发展呈现回升向好态势。

　　其次，我国有世界最完整的产业体系和潜力最大的内需市场，是全球工业门类最齐全的国家，经济活力强、韧性大、潜力足，稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变，这是上市公司高质量发展的根基所在。

　　再次，股票发行注册制改革的全面落地，从监管逻辑、发展质量、投资者结构、市场生态等方面带来全方位的变革，有利于持续增强资本市场的活力和韧性，加快中国特色现代资本市场建设，为上市公司高质量发展提供良好的资本市场环境。

　　构建好用管用的法规制度体系

　　从严打击财务造假

　　王建军认为，资本市场要发挥好“晴雨表”功能，体现现代化产业水平和经济高质量发展要求，就必须培育更多领跑行业发展、引领科技创新、核心竞争力突出的优秀上市公司。

　　他说，去年底，新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案已经启动实施，工作重点从“治乱”转向更深层次的“提质”，挑战更大、任务更重，必须克服困难，多管齐下进一步推动上市公司高质量发展。

　　王建军具体阐述了四方面工作：

　　一要固本强基，构建好用管用的法规制度体系。王建军表示，要科学设计监管法规体系，有效衔接公司法、证券法，推动出台上市公司监管条例，通过“补齐一批、修改一批、理顺一批”，对现有规则进行整体性重构，不断提升上市公司监管法规的体系化、规范化、科学化水平。

　　二要聚焦问题，规范公司治理和信息披露。他表示，要大力抓好公司治理监管，以最佳实践案例创建为抓手，深入开展公司治理成效提升活动，强化“关键少数”治理意识，加强内部监督制约，健全上市公司业绩说明会常态化机制，积极引导各类主体有效参与公司治理，推动上市公司治理再上新台阶。完善全面注册制下的信息披露制度，强化信息披露一致性监管，提高信息披露质量，打造更加公开、透明、可信的上市公司。

　　三要树牢导向，培育优胜劣汰的市场生态。具体而言，要推动全面实行股票发行注册制走深走实，严格把好市场入口关，不断增强制度适应性，引导市场资源更多向科技创新企业倾斜；优化并购重组、股权激励等制度安排，支持优质上市公司发展壮大；切实落实“两个毫不动摇”，加强与国资委、地方政府等的合作，落实新一轮深化国资国企改革部署，提高国有控股上市公司竞争力，营造公平竞争的市场环境，支持民营上市公司发展壮大，充分激发各类经营主体活力；深化分类监管，巩固风险公司压降成效；严格退市监管，持续畅通多元化退出渠道。

　　四要惩防结合，从严打击财务造假。王建军说，证监会将健全防范打击财务造假的长效机制，针对严重舞弊、资金占用等重点问题，开展专项治理，加强线索发现、检查、处置的全流程监管；强化财务造假案件的行刑衔接，加大对“关键少数”和中介机构的立体化追责力度，对参与造假的其它主体一并纳入打击追责的范围，打破造假的生态圈。

　　上市公司要不造假、不背信、强主业、

　　谋创新、重回报

　　王建军强调，上市公司要深刻认识提高质量是自身责无旁贷的重要使命，主动扛起自我规范、自我提高、自我完善的责任，牢记“四个敬畏”，守牢“四条底线”，勇于担当、主动作为，真正成为各类企业中的“优等生”。

　　一是不造假。王建军表示，信息披露是资本市场的生命线，提高上市公司质量首先要解决信息披露真实性的问题。一个好的上市公司，一个负责任的实控人、大股东，就必须讲真话、做真账，不操纵业绩，不欺骗市场，不误导投资者。

　　“这是底线，不是高要求。”他说，个别公司编故事、做假账、搞虚假披露，严重损害市场信心，也毁掉了自身荣誉、自身发展。在这个问题上，各上市公司一定要警醒，要算大账、算长远账，牢牢守住底线。

　　二是不背信。王建军认为，与普通企业不同，上市公司具有很强的公众属性，必须树牢上市公司姓“公”的意识，敬畏法治、敬畏规则。上市公司的实控人、大股东和董监高都寄托着广大投资者的信任。

　　“大家一定要倍加珍惜和敬畏这份信任，忠实履行信义义务，强化诚信契约精神，重视业绩承诺履行，不做侵占资金、违规担保、利益输送等任何背信损害上市公司利益的事情，要把全部精力放到搞好经营、提升业绩上，要对得起广大投资者的信任。背信损害上市公司利益是刑事犯罪，违反的，必将受到严惩。”王建军说。

　　三是强主业。他强调，上市公司要有强烈的实业报国情怀，扎根实体、苦练内功，聚焦主业、做精专业，踏踏实实把自己的事办好、把企业经营好；大力弘扬企业家精神和工匠精神，既要在激烈的市场竞争中保持定力，不盲目扩张，打造别具特色的中国精品和基业长青的百年老店，也要善于抓住全球产业结构调整的新机遇，勇于开辟新领域、新赛道，加快建设世界一流企业。

　　四是谋创新。王建军说，上市公司作为要素集成中心、成果转化中心，要主动站位国家发展战略需要，用好资本市场这个“助推器”“催化剂”，科学谋划创新活动，提高创新的针对性、有效性，为重点、关键领域的技术突破作出贡献，推动“科技—产业—金融”良性循环；要争做提升产业链韧性、推动产业链升级的表率，更好助力打造自主可控、安全可靠、竞争力强的现代化产业体系。

　　五是重回报。“实控人、大股东要始终敬畏投资者、尊重投资者、保护投资者，保持好‘上市’初心，牢记上市不是终点，而是高质量发展新起点，必须通过提升治理水平和核心竞争力，努力创造更多的价值，让投资者真正分享到企业发展壮大带来的红利；要完整、准确、全面贯彻新发展理念，积极回馈社会，履行好社会责任，做有回报、有担当、受尊敬的上市公司。”王建军说。

　　探索开展独立董事履职评价工作

　　加快独立董事信息库建设

　　王建军认为，在提高上市公司质量过程中，自律组织可以大有作为。近年来，中国上市公司协会（下称“中上协”）秉承“服务、自律、规范、提高”的工作宗旨，反映上市公司发展动态、重大诉求，努力为会员营造更好发展环境，做了大量工作。

　　他表示，下一步，中上协要认真落实《关于上市公司独立董事制度改革的意见》，探索开展独立董事履职评价工作，加快独立董事信息库建设；搭建综合培训平台，多渠道、多层次、全方位组织上市公司互学共建；持之以恒讲好上市公司故事，强信心、稳预期，为上市公司提供优质服务。