恢复和扩大消费政策陆续出炉 经济数据不乏亮点关注三主线

　　沪指7月18日依然在3200点关口反复震荡磨底，市场关注的焦点在于政策面的重磅消息出炉。一方面发改委新闻发布会笃定强调“有信心有条件有能力实现全年经济社会发展目标任务”，并将继续引导金融机构加大制造业中长期贷款投放力度、下大力气稳定汽车等重点领域消费、千方百计稳增长稳就业稳物价;另一方面，商务部等13部门也发布通知，旨在促进推动家居类消费。

　　恢复和扩大消费的政策陆续出炉

　　“促进消费既是当前恢复和扩大需求的关键所在，也关系着更好满足人民群众对美好生活的期待和向往。”国家发改委政研室主任金贤东昨日在7月例行新闻发布会上表示，今年以来，居民消费市场整体呈现良好恢复态势。上半年，社会消费品零售总额22.8万亿元，同比增长8.2%，增速较去年同期上升8.9个百分点，餐饮、旅游等领域消费已超过疫情前水平，最终消费支出对经济增长的贡献率达到77.2%，明显高于去年。

　　金贤东指出，下一步将完善消费政策——此前就构建高质量充电基础设施体系、更好支持新能源汽车下乡等出台了一系列政策，接下来将持续推动这些政策落地见效，改善基础设施和服务环境，下大力气稳定汽车等重点领域消费。“同时，针对当前消费领域存在的突出问题，我们将抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费、拓展农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的政策举措并推动尽快落地见效。”

　　事实上，商务部等13部门近日发布关于促进家居消费若干措施的通知也提到，支持企业运用物联网、云计算、人工智能等技术，加快智能家电、智能安防、智能照明、智能睡眠、智能康养、智能影音娱乐等家居产品研发。发挥消费平台大数据作用，支持企业开展家居产品反向定制、个性化设计和柔性化生产。促进智能家居设备互联互通，建立健全标准体系，推动单品智能向全屋智能发展。开展数字家庭建设试点。

　　北向资金净流出近90亿元

　　A股三大指数昨日集体小幅收跌，沪指跌0.37%，依然在3200点关口反复震荡磨底。从数据上来看，昨日市场成交额持续低迷，仅有7771亿元。

　　从盘面来看，行业板块涨跌互现，汽车整车、化肥行业、商业百货、汽车零部件板块涨幅居前，文化传媒、互联网服务、软件开发、通信设备概念跌幅居前。个股方面，上涨股票超过2500只。汽车产业链个股午后逆势走强，星源卓镁（301398）20CM涨停，亚星客车（600213）、江铃汽车（000550）、文灿股份涨停。

　　值得留意的是北向资金昨日净流出，截至收盘，沪股通净流出46.51亿元，深股通净流出41.15亿元，合计净流出87.65亿元。行业资金方面，汽车零部件、商业百货、化肥行业等净流入排名靠前，其中汽车零部件净流入4.60亿元。净流出方面，软件开发、通信设备、文化传媒等净流出排名靠前，其中软件开发净流出32.59亿元。

　　三条主线值得关注

　　对于后市的看法，中金公司（601995）研报认为6月经济数据总体仍然偏弱但不乏亮点。建议关注三条主线：一是顺应新技术、新产业（300832）、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道，下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会;软件端继续关注人工智能有望率先实现行业赋能领域，如办公软件等。二是需求好转或库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。三是股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国企、央企仍有修复空间。

　　中信证券指出，目前快充功能正日渐成为新能源中高端车型的标配，快充技术也正成为动力电池制造商新一轮的竞争焦点。根据车企规划，未来具有4C快充能力电池渗透率预计将进一步提升，助推相关材料的升级与增长，预计将给导电炭黑、负极包覆材料、LiFSI、气凝胶、复合集流体、芳纶涂覆、导热球铝、聚氨酯、绝缘材料等带来投资机遇。

　　中信建投（601066）证券研报则认为，从近期披露的业绩预告来看，消费建材公司普遍在上半年实现较高的业绩增长，一方面是因为各家在渠道优化、品类扩展上的努力开始在营收端有所体现;另一方面则得益于上游原材料价格有所松动。展望下半年，消费建材类公司仍将受益于以上两点逻辑。