大盘缩量调整 石油板块逆市飘红 高景气行业有望迎来配置窗口

　　周四，受到半导体、通信设备、电气设备板块下跌拖累，大盘低开震荡下行。7日，上证综指下跌1.13%，报收3122.35点；深证成指下跌1.84%，报收10321.44点；创业板指下跌2.11%，报收2056.98点；沪深300指数下跌1.40%，报收3758.47点。7日两市共成交7668亿元，较周三小幅萎缩。

　　对于短期市场，业内人士认为，近期市场仍是存量资金博弈，随着板块轮动明显加快，操作难度加大，投资者近期应注意控制仓位，切忌短线追涨高位题材股。

　　科技股调整拖累大盘

　　周四，沪深A股双双低开低走。沪市方面，上证综指早盘低开0.19%，盘中最低下跌1.18%，截至收盘，上证综指下跌35.73点，跌幅为1.13%。深市方面，深证成指早盘低开0.21%，截至收盘，深证成指下跌193.77点，跌幅为1.84%。值得注意的是，创业板指7日下跌2.11%，拖累深证成指走低。

　　根据同花顺（300033）统计显示，创业板指成份股中，7日仅有9只上涨，分别为软通动力（301236）、指南针（300803）、新产业（300832）、智飞生物（300122）、钢研高纳（300034）、宋城演艺（300144）、同花顺、帝尔激光（300776）、卓胜微（300782）；跌幅方面，广立微（301095）、东富龙（300171）、华大九天（301269）、我武生物（300357）、鼎龙股份（300054）位居跌幅前五位。创业板指权重股中，宁德时代（300750）下跌3.37%，东方财富（300059）下跌0.57%，迈瑞医疗（300760）下跌2.76%。

　　业内人士认为，创业板指周四下跌主要是受到周三美股下跌拖累。周三，美股低开低走，三大指数集体收跌，纳斯达克指数跌1.06%，标普500指数跌0.69%，道指跌0.57%。大型科技股普跌，苹果、英伟达跌超3%，特斯拉、亚马逊跌超1%，Meta、奈飞、微软、谷歌小幅下跌。消息面上，在沙特阿拉伯本周宣布延长自愿减产后，油价大幅上涨，一些投资者和分析师认为，CPI数据压力可能会持续更长时间。另外，周三披露的ISM8月服务业指数显示，服务业已连续第八个月扩张。受市场担忧美联储可能加息的影响，美国国债收益率周三上升，拖累美股回调。

　　石油板块逆市飘红

　　在大盘调整之际，石油、旅游、煤炭开采概念7日逆市飘红，其中，石油板块上涨0.94%。个股方面，通源石油（300164）上涨4.96%，中曼石油（603619）上涨2.32%，中国石油上涨1.98%。旅游板块7日上涨0.54%，个股方面，曲江文旅（600706）上涨6.70%，长白山（603099）上涨3.90%，西安旅游（000610）上涨2.91%。

　　9月5日，OPEC+主要成员国沙特与俄罗斯相继表态，将在年内延长供应收缩计划。业内认为，OPEC+减产延期推升石油市场短缺担忧，受此影响，布伦特油价攀升至90美元/桶附近。中金公司（601995）认为，今年三季度以来，OPEC+如期减产并在贸易市场中得以落实，加之需求的季节性增量如期兑现，全球石油市场从过剩到短缺的格局切换或已如期完成，库存开启去化周期的同时，油价也如期步入上行通道。

　　对于旅游板块走强，首创证券（601136）分析师于那认为，今年暑期旅游市场持续恢复，火热程度创近五年来新高。根据中国旅游研究院数据，今年暑期全国国内旅游人数达18.39亿人次，占全年国内旅游出游人数的28.1%；实现国内旅游收入1.21万亿元，约占全年国内旅游收入的28.7%。交通方面，国铁集团数据显示，7月1日至8月15日，全国铁路暑运累计发送旅客6.14亿人次，8月12日发送旅客1532.6万人次；暑期全国铁路日均开行旅客列车比2019年同期增长18.9%。民航局数据显示，7月旅客运输量6243万人，较2019年同期增长5.3%，创民航月度旅客运输量历史新高。

　　短期注意操作节奏

　　对于短期市场，业内人士认为，近期市场仍是存量资金博弈，投资者应注意控制仓位，切忌短线追涨高位题材股。

　　中信证券指出，2023年中报体现出明显的盈利周期底部特征，二季度净利润、营收、ROE、资本开支等多项指标均出现环比继续下行。单看中报净利润的结构，亮点和拖累点均非常清晰。从三季度开始，A股有望迎来新一轮盈利周期上行的起点，其中高端制造和服务类消费保持高景气，盈利增量主要来自上游资源品价格端的触底反弹，以及政策密集出台对全行业需求的边际提振。

　　华泰证券认为，历史上政策博弈往往围绕“拐点、力度、有效性、有效持续性”拉锯，当前地产政策力度超预期或提振市场情绪，后续或将进入有效性验证阶段。配置上，可关注建材、MDI、小金属、工业金属、钢铁等板块；战略看多电子、医药等板块。

　　光大证券表示，各类稳增长政策加速出台，预计我国经济将持续复苏，A股盈利增速或将加速修复。建议关注A股和港股的高景气方向。A股方面，建议关注业绩高增或业绩改善的行业，主要包括航海装备、影视院线、商用车、装修装饰以及酒店餐饮等行业。

　　中银证券（601696）指出，A股盈利探底，复苏拐点将至。工业企业利润增速已经出现了明显触底回升迹象，预计A股盈利将迎来拐点。

　　华鑫证券一分析师表示，近期市场仍是存量资金博弈，板块轮动加快，操作上切忌盲目追涨。