道达投资手记：抛压有衰减迹象 沪指反弹概率较大

　　上周，A股行情给人的感觉是整体比较压抑，虽然延续的是涨一天跌一天的节奏，但盘面分化尤其严重，一边是北交所市场和个别板块狂欢，另一边是其他方向持续走弱，特别是以华为昇腾为主流的前期热点热度下降很快，再加上沪深市场调整的时间集中在上周五，对人气的伤害并不小。

　　如何看待眼下沪深市场的节奏？此番调整意味着大盘本轮反弹结束了吗？如何把握极端分化的节奏？达哥和牛博士就大家关心的问题展开了讨论。

　　牛博士：达哥，您好！上证指数本周又要“兵临”3000点吗？如何看待抢占各大热度榜的北交所市场？

　　道达：无论是从震荡的时间周期，还是从盘面呈现的情况来说，本周沪深市场很可能面临一个极其重要的选择，大概率就是方向选择的决战周。现在的问题是，选择的方向指向哪里？

　　先从中期来说，由于咱们以大盘作为参考来指示仓位，只要上证指数3000点跌破，咱们就可以维持一个比较多的仓位。而且就大盘目前15分钟基本的箱体震荡来说，非常清晰，客观来说这是一个上涨的中继结构，可以以多头思路对待。

　　再来说短期市场的情况，上周五沪深市场出现了比较明显的回调，除了医药类、消费类这种具有防守性质的板块逆市之外，其他板块基本上普跌。

　　沪深市场主要指数出现“阴包阳”，可以说宣告了多头反攻的失败，这也是造成很多人对行情表示担忧的主要原因。而这种调整并不意味着开启一波下跌趋势。从60分钟级别来看，上周五的四根K线实体是逐步缩小的，说明抛压在衰减。

　　从创业板指数、深成指和科创50指数的走势结构来看，已经运行到了或者快要运行到了近期非常重要的支撑位，也就是这几个指数11月2日的低点附近，大概率会出现修复反弹。从短期情绪来说，显然也回落到了近期的冰点附近，一般来说也会有修复。

　　综合来说，本周初上证指数反弹的概率较大，在反弹的过程中重点留意前期热点和新生热点的带动效应。如果没有热点走出来，那就要对大盘反弹的成色产生怀疑；反之，则可以对大盘高看一眼。

　　北交所市场最近的热度很高。北证50指数上周5个交易日的成交金额分别为37亿元、101亿元、131亿元、155亿元、172亿元，全周涨幅达到20.96%。从指数运行的格局来讲，这是一轮由左侧向右侧转移的飚升行情。

　　其实，和朋友们分享北交所市场，达哥也挺为难的，短期涨幅这么大，后续的波动势必也非常大，稍有不慎就可能面临短期大幅亏损的局面。这里提供一些思路给朋友们。第一种模式，在轮动上涨的大方向里去筛选，特别是近期才刚刚开始涨的一些方向，胜率更高。第二种模式，博弈最强龙头，去博弈市场可能打造10~20倍股，因为拉起来太快，所以这种股的诞生概率其实也挺大，只不过对于自身风险承受能力的要求也非常大。第三种模式，博弈北交所近期涨幅比较小的个股或者市值比较小的个股。需要说明的是，所有这些模式都需要严格控制仓位，严格执行交易策略。

　　牛博士：近期我关注的方向主要集中在华为昇腾、人工智能等概念板块，但这些方向上周出现了明显的调整，还有达哥之前提到的新能源方向，上周五的跌幅也比指数大，不知如何看待？

　　道达：先说上周五的热点。消息刺激医药板块连续走强，放量高开高走，量价配合理想。顺带梳理了一下医药方向的细分，多个分支板块指数都是稳中向好的多头趋势。以化学制药板块为例，如果运行到了去年12月份的高点附近，尽量就别再追了，等待突破后的调整时，找低吸机会更好。

　　牛博士提到的几个方向，我一直也在关注。客观来说，需要小心华为昇腾等概念走弱，因为其直接造成了热点题材断档。在新热点没有出现的情况下，就出现热点大幅下降的情况，并不利于多头情绪的维持。

　　不过，华为昇腾概念并没有彻底宣告结束，本周稍有调整就面临支撑位，可以关注其反弹的力度。同时，也可以将它和北交所行情形成对比，这两个方向存在跷跷板效应，如果北交所市场调整，可以尝试这个方向的机会，毕竟现在的行情就是资金在这些方向里转圈。

　　新能源汽车方向连续出现调整，这个方向对创业板的影响很大，而且从走势结构来说，走势类似，鉴于它们都已经处于支撑位附近，可以关注其在反弹过程中的带动效应。

　　整体来说，沪深市场目前的情况确实对普通投资者不太友好，但磨底就是这样，目前的走势像是缩小版的2018年磨底阶段。现在虽然难熬，但前途是光明的，静待“关键周”吧。(张道达)

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。