118010洁特转债价值分析，洁特转债申购情况、收益预测及行业概况

　　近期六月开始，转债申购开始出现密集的的状态。这一转债计划发行4.40亿，发行规模比较小，不过这也不代表这一转债不值得申购。接下来对于洁特转债价值分析进行详细的介绍。

　　洁特转债价值分析

　　洁特转债，正股【洁特生物(688026)、股吧】，公司主要从事细胞培养类及与之相关的液体处理类生物实验室一次性塑耗材研发、生产和销售。发行规模4.4亿，预计顶格申购中签率1%。转债的初始转股价格为48.23元/股，当前股价为48.9元，转股价值=当前股价/初始转股价格*100=101.4元，给予25%溢价，估值127元，预计获配10张转债盈利270元。

　　正股行业市场地位

　　公司设立于 2001 年，是国内最早生产生物实验室耗材的企业之一，经过近 20 年的发展，公司不仅掌握了相关的核心技术，而且实现技术成果的产业化，现已成为国内生物实验室一次性塑料耗材细分领域的领先企业。

　　（1）目前市场占有率较低，与国际品牌相比还存在较大差距

　　根据沙利文公司《中国生物实验室用品行业市场研究报告》，2018 年度，发行人销售总额占全球市场规模和国内市场规模（含国际品牌）的比重分别为 0.28%和 0.61%，占比较低。目前，中国生物实验室一次性塑料耗材市场仍然由进口品牌主导，2018 年进口品牌市场份额占据整体市场的 94.5%，2016 年至 2018 年间均保持 95%左右的市场份额。相对于国际知名品牌的同类产品，公司产品的性能指标并不逊色，但受制于生产能力与品牌影响力等因素，发行人的市场占有率与国际知名品牌相比仍然存在较大差距。

　　（2）与本土品牌相比，发行人具有相对领先优势

　　①发行人市场规模具有相对领先优势 2018 年度市场占有率较高且销售与发行人同类产品（功能、质量及材质相似）的主要本土品牌为【拱东医疗(605369)、股吧】、耐思生物、硕华生命、巴罗克等公司。与上述主要本土品牌相比，发行人同类产品销售总规模和境外销售规模在上述本土品牌中位居首位。此外，发行人最近三年销售收入复合增长率 85.88%，高于国内市场增长率。因此，发行人与本土品牌相比，具有相对领先优势。 ②发行人主要核心技术处于国内领先地位发行人产品主要用于细胞培养和收获以及与之相关的生物实验移液、溶液过滤和分离、贮存等，相关用途和领域在生物实验室耗材行业中属于技术门槛和质量要求较高的领域。公司在生物实验室一次性塑料耗材制品的研发设计及技术应用领域已经达到国内领先水平。

　　国内竞争对手

　　（1）国际同行企业

　　①Corning Incorporated

　　Corning Incorporated 成立于 1851 年，总部位于美国纽约州，是一家材料科学领域的全球领先制造商，世界五百强企业。基于在材料科学和制程工艺领域的知识和技术积累，Corning 创造并生产出众多高科技消费电子、移动排放控制、电信和生命科学领域产品的关键组成部分。康宁公司的生物实验室一次性塑料耗材系列产品在国内市场占比较高。根据 2020 年年报，2020 年 Corning 实现销售收入 114.52 亿美元，其中与生命科学相关的销售收入 9.98 亿美元，占总销售收入约 8.72%。

　　②VWR International

　　VWR International 成立于 1852 年，总部位于美国宾夕法尼亚州，是一家为全球生命科学、一般研究和应用实验室以及工厂提供产品、服务和解决方案的公司。VWR 通过提供多元化的产品和多样化的服务，帮助医药、生物科技、工业、教育、政府机构以及健康产业等不同行业的客户提高生产率。 ③Thermo Fisher Scientific Inc. Thermo Fisher Scientific Inc.成立于 1956 年，总部位于美国特拉华州，主要提供分析仪器、设备、试剂和耗材以及研发、生产、分析服务。Thermo Fisher 为客户提供包括高端分析仪器、实验室装备、软件、服务、耗材和试剂在内的实验室综合解决方案。2020 年 Thermo Fisher 实现销售收入 322.18 亿美元，其中与生命科学相关的销售收入 121.68 亿美元，占总销售收入约 37.77%。 NUNC 公司是 Thermo Fisher 旗下成员，位于欧洲国家丹麦，致力于为世界各国的科研人员提供实验器具，产品超过 2,000 种。 ④Eppendorf Eppendorf 于 1945 年在德国汉堡成立，是一家领先的生命科学公司，专注于研发和销售实验室的液体处理、样品处理和细胞处理的仪器、耗材和服务。2007 年，Eppendorf 收购美国 New Brunswick Scientific (NBS)公司；2012 年，Eppendorf 收购德国 DASGIP 公司，拓展了其细胞培养领域的产品线。

　　（2）国内同行业企业

　　在生物实验室一次性塑料耗材细分领域，国内与发行人主要业务最具可比性的同行业企业主要为硕华生命和耐思生物。

　　①浙江硕华生命科学研究股份有限公司根据全国中小企业股份转让系统相关信息，硕华生命为新三板挂牌公司，股票代码：838540（硕华生命已于 2020 年 12 月 1 日起在全国中小企业股份转让系统终止挂牌）。该公司于 2009 年在浙江省德清县钟管镇成立，是一家专业从事生物实验室高端耗材研发、生产和销售及提供生物实验室整体解决方案的企业。目前，硕华生命研发设计了生物样本库系列、细胞生物耗材系列、食品检测过滤系列、快速诊断耗材系列以及其他系列等多个系列产品，可满足于高等院校生物实验室、生命科学科研机构、生物科技公司以及三甲医院生物样本库等多个领域的需求。根据硕华生命招股说明书（申报稿），该公司 2020 年实现营业收入 15,374.82 万元，实现净利润 5,382.86 万元。 ②无锡耐思生物科技有限公司根据耐思生物官方网站及公开信息查询，该公司成立于 2009 年，注册资本 36,000.00 万元，专门从事生命科学领域产品的研发与制造，产品包括三大类：科研耗材（细胞学类耗材、微生物检测类耗材、分子生物学类耗材、通用耗材类）、体外诊断产品和医疗器械，产品出口至北美、欧洲、日本、韩国、印度等全球多个国家。

　　6月28号洁特转债申购的时候我们可以了解一下洁特转债价值分析，洁特转债上市能赚多少钱，希望上述分析对大家有帮助，仅供参考，等到上市的时候我们就知道了。有问题，咨询赢家财富网客服。