节后结构性行情可期 三大板块迎来投资机遇(附股)

　　央行宣布实施定向降准 数千亿元资金或将被释放

　　偏利好A股 节后结构性行情可期

　　市场人士普遍认为此次央行定向降准的目标是增加市场流动性，对A股影响偏利好。尤其是大金融、周期股、高分红概念股等部分对资金敏感的板块有望在节后出现投资机会。

　　9月30日，人民银行宣布统一对贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。

　　央行降准政策出台后，各方市场人士均对此次将释放的资金总量进行了估算。其中，联讯证券解读称，此次定向降准保守估计释放大约7000亿元流动性；中央财经大学中国银行(601988) 业研究中心主任郭田勇表示，按照居民存款一百多万亿元计算，降准0.5个百分点将释放约5000亿元的流动性；而中信证券(600030) 估算的本次释放流动性规模为6000亿元；天风证券人士则认为：大致测算，可实质性降低银行业金融机构加权平均准备金缴纳比例70BP，释放约1万亿元流动性，平均可提升上市银行利润增速约1.4个百分点。

　　分析称：对A股短期

　　流动性影响有限

　　有分析认为，这次的定向降准跟2014年底开始的一轮放水不同，这一次没有新一轮宽松周期的预期，因此资金大举进入股市的概率不大。此外，定向降准对A股的短期流动性影响有限，股市的流动性改善主要还是看投资的赚钱效应，因此能够激发起全面上涨行情的可能性不大。

　　不过，对于A股市场中长期而言，大部分业内人士认为降准属利好，有利于缓解民间投资和制造业投资的下滑压力，维持实体经济的相对稳定，提高传统型上市公司的盈利能力，驱动A股向上的核心，因此节后由此走出部分板块引领的结构性上涨行情的可能性更大。

　　此次降准部分受益股一览

　　银行：浦发银行(600000) 、民生银行(600016) 、招商银行(600036) 、工商银行(601398) 、建设银行(601939) 、农业银行(601288)

　　券商：中信证券、海通证券(600837) 、招商证券(600999) 、长江证券(000783)

　　地产：万科A(000002)、保利地产(600048) 、招商地产(000024) 、金地集团(600383) 、华夏幸福(600340) 、廊坊发展(600149)

　　有色金属：铜陵有色(000630) 、中国铝业(601600) 、江西铜业(600362) 、中金岭南(000060) 、锌业股份(000751)

　　“高送转”概念：众信旅游(002707) 、天保重装、赢时胜(300377) 、飞天诚信(300386) 、飞凯材料(300398) 、东易日盛(002713) 、东方通(300379)

　　三大板块

　　迎投资机遇

　　实际上，降准对于各个板块和概念的影响不一，如果从行业而言，金融、地产等资金密集型行业都将获益。此外，从管理层的初衷来看，对A股的影响，最受益的还是资源股。

　　对资金敏感的

　　大金融板块

　　对于银行而言，降准最大的利好在于可贷规模比例。天风证券分析师预测，释放约1万亿流动性，平均可提升上市银行利润增速约1.4个百分点。相同受益的还有地产行业，流动性预期有所好转，至少成交量的些许好转利于缓解房企资金链。此外作为利息敏感品种的保险股也会小幅受益。

　　改善需求前景的

　　大宗商品类

　　首先，中国降准，配合全球流动性松动的预期，或成影响大宗商品走势的超预期因素。其次，降准减轻有色金属行业债务与财务压力，有助于提升有色金属行业与公司的业绩及业绩前景。此外，降准将有效地刺激投资，提升房地产等市场需求，稳定、提振市场对经济前景的预期，从而提升对有色金属行业的需求。

　　长期价值凸显的

　　高分红概念股

　　降准虽然不等同于降息，但随着银行间流动性的好转，银行间市场的资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会是民间借贷等资金信贷的投资回报率回落。相比之下，蓝筹股，尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股，其持有价值将有所突出。目前正是年报陆续预告阶段，对高分红、低市盈率的蓝筹股而言，正是长期价值凸显的时候。因此可关注高送转概念。

　　外围股市：

　　标普、纳指创收盘新高纪录

　　在三季度的最后一个交易日，标普500指数、纳指创历史收盘新高。道琼斯指数上周五上涨23.90点，报22405.09点；标普500指数上涨9.30点，报2519.35点；纳斯达克指数上涨42.50点，报6495.96点。

　　国际金融市场

　　美元短线仍强势

　　金价刷新7周新低

　　中国国庆黄金周中，国际金融市场延续了上周美元向上、非美货币向下的走势。由于美联储12月加息预期增强，美元指数在93.5以上位置继续向上(月涨幅高达2.82%)，国际黄金价格跌至1272美元/盎司的7周低位，国际原油价格回落到了52美元/桶以下位置。由于国庆黄金周亚洲市场交易清淡、黄金买家不多，预计该状况可能延续到节后。

　　分析称，在ETF黄金基金继续增仓、欧佩克(国际原油输出国组织)落实减产的影响下，不排除黄金、原油再次向上的可能。专业人士不建议散户盲目操作，应多观望。

　　　　金市：ETF持仓仍刷新高节后或反弹

　　由于亚洲市场买盘减弱，国际金价触及7周新低，至1272美元/盎司，已成功跌破了1290~1300美元/盎司一线的关键支撑位，短线熊市特征明显。

　　而中线走势也未必乐观。美联储9月末的议息会议上，言论偏“鹰派”，今年12月与2018年加息的可能性再次增强。美元开始明显反弹，黄金则遭遇暴跌且前途未卜。

　　不过，全球黄金ETF持仓量上周末达到了去年11月以来的最高水平。黄金在前期累计下跌了近100美元/盎司之后，国庆节后半段到节后，可能出现反弹走势。

　　操作提示：金条、金首饰宜低位抄底，其他产品不适宜在未确定底部的时间段介入。

　　　　油市：55美元关口依然是挑战

　　国际油价已连续3个交易日收跌，从数周高点回落至51.76美元/桶附近，证明市场多空博弈依然激烈，空头的势头不可轻视。

　　上两周时间，欧佩克国家与非欧佩克国家就“减产”落实问题达成了一致，后期将严格落实减产。国际油价的前景由此变得乐观起来。现在的关键阻力位在55美元/桶一线。

　　操作提示：油价的操作价值在于区间投资，“跟风”做多仍不可取。中国A股油气股票的中线前景反而更加乐观。

　　(原标题：偏利好A股 节后结构性行情可期)