11月机构聚焦绩优股调研家数翻倍 电子行业迎来第二轮创新（附名单）

　　11月大盘冲高回落，小幅回调。指数月初小幅回落后震荡攀升，一度突破3400点，逼近3450点，随后出现高位震荡回落。截止11月底，上证指数月K线下跌2.24%，沪深300下跌0.02%，中小板月K线下跌3.5%，创业板月K线下跌5.32%。个股板块普遍回调，仅钢铁、银行等少数板块上涨。年底通常市场波动率加大，避险情绪抬升，高估值标的或将经历震荡盘整。根据东方财富(300059) Choice数据，11月共有555家公司接受机构调研，较上月调研公司数量增加109%，绩优股获机构投资者更多关注，其中贝瑞基因(000710)接受机构调研134次，拔得头筹。此外，电子、化工、机械设备、医药生物等是机构调研的重点行业。

　　11月机构调研家数翻倍，贝瑞基因拔得头筹

　　据东方财富Choice数据，11月(截止11月30日)共有555家公司接受了8192次机构调研，对比上月机构调研数据可以发现，10月份共265家公司接受了5868次机构调研，11月调研公司数量较上月翻倍，增长了109%。其中，贝瑞基因、美年健康(002044)、金科文化(300459)、海康威视(002415) 、信维通信(300136) 、慈文传媒(002343)的机构调研总量均在100次及以上；好莱客(603898)、格林美(002340) 、当升科技(300073) 、幸福蓝海(300528)、京东方A(000725)等25家上市公司机构调研次数超过50次。

　　贝瑞基因11月获机构调研总量达134次，拔得头筹。在11月17日贝瑞基因举行的投资者说明会上，安信基金、东吴基金、华夏基金、爱建证券、中信基金、国寿养老保险、常春藤资本等多家机构参与。

　　目前医院检验领域，分子诊断是增长最快的一类检测项目，其中优生优育需求尤为突出。基因测序概念股贝瑞基因是国内该领域的龙头公司之一，是未来行业增长的最主要受益者之一。

　　11月16日晚，公司发布公告，为发展肿瘤业务，公司新引入7家战略投资人出资8亿增资福建和瑞子公司，未来5年公司与福建和瑞通过经销授权等方式合作开展公司现有肿瘤业务，同时公司拥有5年后主动回购权。简而言之，这场交易是将整个肿瘤业务(包括大规模的新品种及研发已接近成熟的产品)加大研发投入，放在体外，进行打包形成福建和瑞这样一个实体。

　　贝瑞基因在业绩说明会上介绍表示，交易的原因在于，公司肿瘤品种研发需要大量的资金投入，融资是主要解决方案；对于投资方，战略投资人认可公司继NIPT之后，肿瘤板块会有大量的新品种上市，预计将会产生较好的收益(公司也拥有回购权利)。

　　公司表示，这场交易对于保护贝瑞基因现有的股东、中小股东是非常有利的方案。以公司现在的发展体量，即使是在上市公司层面上，也投不起数以十亿计的肿瘤业务，但现有的肿瘤市场具有非常好的发展机会，我们不想错过。通过这样的交易结构，我们在肿瘤业务发展以及资金问题上、长期利益与短期利益寻找到了很好平衡点。贝瑞基因失去5年的肿瘤业务发展时间，避免了巨额资金投入的负担与风险，拿时间换空间，强力介入肿瘤业务现有业务的商务拓展及肿瘤早诊研发。

　　华创证券指出，NIPT服务是目前公司最主要的收入和利润来源，根据我们前期医院草根调研的情况，目前医院检验领域，分子诊断是增长最快的一类检测项目，其中优生优育需求尤为突出。贝瑞基因是国内该领域的龙头公司之一，是未来行业增长的最主要受益者之一。根据目前我国新生儿情况判断，NIPT应用的渗透率不高，大约为10%左右，预计未来能够提升到50%左右。即便考虑价格逐渐下降的因素，NIPT也还有至少2-3倍的市场空间有待挖掘。

　　此外，美年健康、金科文化11月机构调研总量分比为125次、113次，位列第二、第三。

　　需要指出的是，上月机构调研家数居前的贝瑞基因、美年健康等都是白马蓝筹股。最新2017年及年度业绩预告显示，公司不仅三个季度业绩连续环比稳定增长，年度净利润也同比实现增长，例如贝瑞基因业绩同比增长超过100%，表现十分出色，是真正的盈利增长潜力股。

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　　电子行业迎来第二轮创新

　　行业方面，11月机构投资者对电子行业最为关注。电子行业中，海康威视、信维通信、京东方A、大华股份(002236) 、沪电股份(002463) 等共70家上市公司获得机构调研。

　　业内认为，随着5G 时代网络的跨越式升级，电子行业将迎来以5G 应用为核心支撑的第二轮创新。天线、射频、玻璃及陶瓷机身、高端显示、无线充电、3D 成像等零组件产品升级将带来电子行业新一轮的大创新，投资的时间周期有望延续到5G 手机大规模普及之后。随着新需求不断涌现，产品符合未来产业发展大趋势，同时自身体系反应迅速、提前布局的优质企业将有望胜出。

　　国信证券(002736)指出，我们看好电子行业新一轮的高速发展大机遇，重点看好消费电子、半导体、平板显示、LED 板块的机会，维持行业“超配”评级。经历过2015 年的深度洗牌，LED 行业供给侧改革已比较充分，LED 产业正处于S 型产业曲线第二波长牛的开启。上游行业产能集中度加速提升，并形成较高的行业壁垒扼制无序产能扩张。下游持续创新应用驱动整个产业链的蓬勃发展。LED 照明的渗透率不断提升、LED 照明智能化网络化、以及小间距显示、MicroLED 的加速发展，正成为新一轮主导LED 行业需求的主要驱动力。建议积极布局行业龙头及小市值高弹性标的

　　另外，化工、机械设备、医药生物等同样是机构调研的重点行业，涉及公司数量均超过50家。

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