晨会精华：整体仓位应综合配置 短期看好基建等周期板块

　　周二(7 月31 日)，两市小幅低开，但随后迅速分化。创业板指在医药股部分回暖下相对强势，而沪指则受累于大基建板块的回调弱势盘整；午后金融股发力，但整体延续性较差。截至收盘，上证综指上涨0.26%报2876.4 点，结束四连阴；深证成指跌0.03%报9178.78 点，创业板指涨0.1%报1561.26 点。两市成交2731.13 亿元，创逾5 个月新低。盘面上看，石化、农林牧渔、房地产行业领涨，煤炭、建材、建筑行业领跌。今天券商晨会上，分析师表示，整体仓位应该综合配置，短期看好基建等周期板块。

　　【华泰证券(601688)、股吧】：

　　政治局会议召开之前保险客户普遍认为内部政策信号不明朗，外部宏观环境不容乐观，因此态度较为谨慎，如今政治局会议进一步定调财政积极后，将释放部分悲观投资者的预期。短期看好基建等周期板块，陆续布局，部分机构认为是筑底的关键时期，也有部分机构担心预期打得太满，持观望态度。看好的行业：认为整体仓位应该综合配置，短期看好基建、消费、医疗、长期较为看好成长。

　　【东北证券(000686)、股吧】：

　　6月到7月初市场调整过程中，市场对于经济与政策是双悲观的不稳定组合。但我国宏观政策更多是相机抉择，确保是“稳中求进”是一个最大的前提。经济与政策“跷跷板”的模式方是稳态。目前市场有望继续修复对于政策的悲观预期，结合股市自身明显的底部特征，红8月值得期待。

　　【西南证券(600369)、股吧】：

　　总体来看，中央经济工作会议基本肯定了国务院常务会议的做法，但是依然坚持了去杠杆要继续推进。对于市场的影响上看，流动性将有所宽松，但是宽松力度不及之前几次。市场将仍然处于温和反弹区间。

　　银河证券：

　　A 股市场之前连续反弹后，市场从技术面上需要一个整理消化的过程。黑天鹅事件频发拖累相关板块下跌，板块轮动特征明显。7 月23 日，国务院召开常务会议，提出支持扩内需，积极财政政策要更加积极，稳健的货币政策要松紧适度，保障合理融资需求。流动性将边际宽松。后期A股仍以结构性行情为主，对后期的行情保持相对乐观。近期走势应继续关注相关财政货币政策的落地。