5月6日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　5月6日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供关注者参考：

　　机械行业：龙头优势持续凸显 关注4股

　　挖掘机1-3月累计销售7.48万台，同比增长25%；3月单月销售4.43万台，同比增长16%，单月销量创历史新高。龙头优势持续凸显，三一市占率超市场第二、三名的总和。核心组合：三一重工、杰瑞股份、郑煤机(新调入)、先导智能、机器人分析机械行业年报、一季报，从子板块来看，工程机械、油服、煤机、锂电设备、半导体设备等增长较快，且行业龙头优势明显，高于行业增速……

　　电子行业：智能手机一季度出货下滑 关注3股

　　投资建议： 随着全球市场上各类高性价比的手机不断涌现及消费者换机需求逐渐减弱，智能机市场已经逐渐饱和。前 6 家厂商占据了 76.8%的市场份额，马太效应进一步凸显。而中小厂商无论供应链话语权、技术积累底蕴还是研发更新速度，都无法跟上大厂的节奏。一方面，建议关注拥有品牌客户且在产品端横向扩充进展顺利的立讯精密、东山精密等；另一方面随着新的通信技术的运用， 5G 手机有望形成新的替换周期，建议关注顺络电子、麦捷科技、硕贝德等……

　　零售行业：优选行业领先者 关注4股

　　我们认为中国化妆品企业仍有崛起机会，其中面膜类与电商渠道最为契合，中国品牌有望依托新渠道、新用户以及数据经验积累在化妆品行业中崛起，近期回调充分，可逐步布局国货化妆品企业。相标的：御家汇、珀莱雅、上海家化、拉芳家化……

　　计算机行业：关注身份认证和电子签章产业链 看好7股

　　我们认为市场风格短期可能转向产业驱动板块，目前时点重点关注云计算，其次是网络安全、电子政务，并持续关注安全可控，我们认为安全可控有望成为计算机行业未来两三年的大主线方向，回调后可以逐步布局。个股重点关注：用友网络、科远股份、太极股份、绿盟科技、启明星辰、卫士通、美亚柏科、汉得信息、东方国信、中国软件、中国长城等，关注云计算产业链的浪潮信息、中科曙光、宝信软件、光环新网、金蝶国际……

　　医药行业：关注高景气业绩好个股 看好6股

　　我们医药行业配置思路偏防守，坚定配置产业趋势明确，业绩靓丽的相关板块和个股，业绩和产业趋势为王，具体投资策略如下：1)关注业绩持续高增长，且不受医保控费影响的消费板块，重点关注长春高新(000661)、智飞生物(300122)、康泰生物(300601)和莱美药业(300006)等；2)在国家鼓励创新和科创板正式推出下，创新持续关注和战略性配置方向，重点关注：恒瑞医药(600276)、科伦药业(002422)、药明康德(603259)、泰格医药(300347)和药石科技(300725)等。3)坚持轻药重医，配置医疗器械板块，重点关注：迈瑞医疗(300760)、鱼跃医疗(002223)和理邦仪器(300306)……

　　银行业：银行一季报业绩出色 关注2股

　　一季报显示，中小银行(农商行和城商行)营收增速仍保持在20%以上，归母净利润增速接近15%，资产质量逐步改善。说明在经济总体预期稳中向好的大背景下，中小银有望继续保持高增速的同时，资产质量稳中向好。相关标的：宁波银行、江苏银行……

　　建筑材料：材料价格预期上升 关注5股

　　目前多数装修建材细分行业龙头市占率仍然较低，“大行业、小公司”的特征依然明显，龙头公司凭借品牌、渠道、资金等综合竞争优势持续扩大市场份额；看好消费建材龙头企业集中度持续提升的逻辑，重点关注北新建材、东方雨虹、伟星新材等。 3)考虑增长和估值，关注优质高成长、估值性价比高的个股品种，重点关注帝欧家居(地产大客户拓展增量，规模效应+产品结构升级增利，业绩增长强劲)，同时建议关注业绩高增长、估值合理、资产负债表优良的次新个股，如坚朗五金、 雄塑科技、凯伦股份、惠达卫浴、蒙娜丽莎……

　　有色行业：2019年一季度初现企稳 关注5股

　　我们认为需求预期改善以及风险偏好上升是近期有色股价表现的主要驱动力，建议关注对宏观经济好转和风险偏好较敏感的工业金属品种的投资机会，相关公司云南铜业、中国铝业、云铝股份、中金岭南。同时美联储“鸽派”尽显，我们建议关注经济放缓、货币政策放松带来贵金属中长期投资机会，相关公司山东黄金、中金黄金……

　　国防军工：季报增速喜人 关注8股

　　我们认为民参军前瞻指标下降是军改余波尚未完全消除与板块新订单传导两极分化导致。第一阶段传导完成： 国有企业作为核心参与方具备对上游的定价权，率先享受装备高景气周期； 核心民参军企业则具备差异化竞争优势，虽无高议价权但可跟随核心方享受红利。因此看好主机厂、军民核心配套。行业板块方面看好，信息化、航空、自主可控。基本面主线央企标的关注： 中航飞机沈飞、中航光电、航天电器、航天发展、中航机电、内蒙一机等。弹性：天奥电子、振华科技、和而泰……

　　食品饮料：白酒业绩表现靓丽 关注2股

　　投资建议。 随着白酒板块一季报披露及近期宏观数据的逐步向好，白酒景气度维持的预期进一步强化。 茅台量紧价高， 经销商调整， 预计后续公司将加大直营比例，盈利能力有望提升。五粮液及国窖 1573 受益于高端白酒的需求溢出，有望实现量价齐升， 重点关注五粮液改革带来持续的业绩弹性； 乳制品、 调味品及大众食品一季报整体表现也较好， 重点关注伊利股份、 海天味业、 洽洽食品、 绝味食品、 安井食品等， 安琪酵母尚需观察等待拐点……

　　传媒行业：影游表现可期 关注5股

　　我们在前序研究的基础上，维持对中国电影的增持评级，具体内容请参考相关研究报告。同时，我们建议关注万达电影、上海电影、金逸影视、 横店影视等其他受益标的。在经历了近期的市场调整后，我们认为游戏板块仍具备一定的估值优势，建议继续关注精品游戏研发和运营商，如三七互娱、 完美世界、 游族网络等……

　　通信行业：“5G+国企”改革再迎利好 关注9股

　　近期关注组合：建议重点关注： 中国联通( 600050)、烽火通信( 600498)、中兴通讯( 000063)、 世嘉科技( 002796)。 此外，建议关注边缘计算：网宿科技( 300017)、 紫光股份( 000938)。 光交换及光器件：新易盛( 300502)、光迅科技( 002281)、博创科技( 300548)、中际旭创( 300308)等。光网络集成：太辰光( 300570)、瑞斯康达( 603803)。无线产业链：鸿博股份( 002229)、中石科技( 300684)、 深南电路( 002916)、生益科技( 600183)、沪电股份( 002463)。 光纤光缆：亨通光电( 600487)、中天科技( 600522)、长飞光纤( 601869)、特发信息( 000070)， 中科创达( 300496)、 中国铁塔(港股 0788)、移为通信( 300590)、 中新赛克( 002912)、 网络规划设计和国企混改板块相关个股也值得关注……

　　新能源行业：光伏电价政策落定旺季在即 关注8股

　　重点关注标的： 汇川技术(通用变频/伺服提前复苏、动力总成布局成效初现、收购增厚)、 通威股份(光伏淡季价格见底 3Q 回升、硅料和 PERC 电池龙头)、 璞泰来(数码负极龙头进军动力、负极和石墨化产能待释放)、 隆基股份(光伏淡季价格见底 3Q 回升、单晶硅片和组件全球龙头)、 宏发股份(新能源汽车继电器全球龙头、通用继电器有望复苏)、 正泰电器( 经济复苏低压电器龙头受益、光伏运营和 EPC 稳健)、 宁德时代(动力电池全球龙头、三元电池供不应求)、 国电南瑞(电网自动化和特高压直流龙头、受益泛在电力物联网)、 星源材质(干法全球龙头、湿法开始上量)、 新宙邦(电解液涨价龙头受益、半导体材料放量)； 建议关注： 麦格米特、 欣旺达、 ST 新梅、 阳光电源、 福莱特、 比亚迪、 捷佳伟创、 天赐材料、 国轩高科、亿纬锂能、 多氟多、 迈为股份、 当升科技……

　　（文章来源：东方财富证券研究所）