董希淼：冷静看待上半年银行业绩回暖

　　2019年上半年，中国银行业面对内外部环境变化，不忘初心，砥砺前行，较好地应对了各种挑战，主要业务平稳增长，不少指标好于预期，部分银行甚至交出了近五年来最好的成绩单。业绩回暖固然可喜，但切不可沾沾自喜。未来一段时间，银行业发展仍然面临较多不确定性，应居安思危，采取切实措施应对内外部挑战。

　　近日，超过三十家上市银行发布了2019年中期业绩报告。从上市银行中报看，上半年中国银行业发展亮点主要体现在：资产规模和负债规模平稳扩张，部分银行仍然保持较快增长；对实体经济服务显着改善，信贷结构有所优化；净利润增速继续回升，明显高于上年同期；不良贷款率普遍下降，不良贷款余额增速趋缓，资产质量趋于稳定；资本充足率稳中有升，拨备覆盖率、贷款拨备率等处于良好水平，风险抵御能力较强。

　　从盈利角度看，上半年上市银行营业收入增长较快，净利润增速普遍较同期回升，部分股份制银行、城商行出现了两位数增速。与此同时，部分银行手续费和佣金收入增长较快，盈利结构不断优化。究其原因，主要是在加大金融服务实体经济的大背景下，上半年信贷投放大幅度增长，带来营业收入和利润增速改善。从央行公布的数据看，上半年社会融资规模新增13.23万亿元，比去年同期增加3.18万亿元；其中人民币贷款新增9.67万亿元，同比多增6440亿元。而随着前期货币政策、减税降费等稳增长措施发挥作用，企业贷款需求得以恢复，宏观经济运行平稳、稳中有进，为上市银行业绩改善奠定了坚实的基础。在稳健略偏宽松的货币政策下，上市银行负债成本有所下降，尽管向实体企业减费让利，但息差仍然保持基本稳定，为业绩增长提供了较好支撑。

　　与此同时，银行业对实体经济的服务进一步改善。从总量上看，新增贷款主要投向实体企业，对实体经济的支持力度增强；从结构上看，民营和小微企业贷款增速高于一般贷款增速；从价格上看，贷款利率逐步下行，减轻了企业负担。特别是在服务小微企业方面，多数银行采取了切实有效的措施，大型银行小微企业贷款增速超过30%，较好地完成了年初设定的目标。6月末全国普惠型小微企业贷款余额10.7万亿元，较年初增长14.27%，比各项贷款增速高7.14个百分点；上半年新发放的普惠型小微企业贷款利率为6.82%，较去年全年平均水平下降0.58个百分点。建行·新华普惠金融—小微系列指数也显示，二季度小微融资供给指数为142.72点，较上季度增加7.29 点。

　　从资产质量看，上半年多数上市银行不良贷款率出现了下降，如四家大型银行，不良贷款率均实现下降。特别是中国农业银行不良贷款余额、不良贷款率继续实现“双降”，其中不良贷款率从去年末的1.59%下降至今年6月末的1.43%，下降了0.16个百分点。银行业资产质量保持稳定，不良贷款稳中有降，实属不易。这其中，上市银行加大不良贷款核销力度是主要原因。在去年核销近万亿元的基础上，今年上半年商业银行继续加大不良贷款核销力度，同时还通过加大回收、打包转让、不良贷款证券化等手段，积极处理不良贷款，减轻发展包袱。如中信银行上半年通过清收和核销等手段，消化不良贷款本金354.3亿元，而该行不良贷款余额仅为661.6亿元。此外，不少银行大幅度加大了拨备的计提力度。如西部首家上市银行甘肃银行，上半年计提资产减值准备金22.9亿元，同比增加18.2亿元，未来发展的根基更扎实。

　　过去一年，尽管以上市银行为代表的商业银行发展稳健、业绩回暖，但中国银行业终将从高速增长的“黄金时代”进入高质量发展的“白银时代”。特别是未来一段时间，中国银行业仍将处于复杂多变的环境之中，银行业还将面临诸多挑战。下一步，银行业应采取切实措施防范风险，培育核心竞争力，实现差异化发展，近期应重点关注以下几个方面：

　　一是加强研究分析，密切关注政策变化。未来，宏观形势复杂多变、监管政策不断收紧、利率和汇率逐步市场化，挑战前所未有。在一个变革的时代，方向比努力更重要。银行业应基于长期战略，充分认识到研究的重要性，通过成立研究院等专门机构，加大对于研究的人财物投入，提高战略规划和经营决策的前瞻性和科学性。当下要深入研究贷款市场报价利率(LPR)新机制的影响，调整和优化资产负债结构，加强利率风险管理；完善风险定价体系建设，提升风险定价能力，夯实应对内外部变化的基础和能力。

　　二是防范经营风险，继续稳定资产质量。未来一段时间，房地产泡沫、地方政府债务等将是金融风险防控重点领域，保持资产质量稳定的压力仍然较大。应进一步提升风险防范意识和能力，防控多领域交叉风险的发生和传染。应严格实施全面风险管理，在贷前调查、贷中审查及贷后管理等环节健全制度，优化流程，提升效能。同时，加大不良资产处置力度，综合多种手段处置问题资产。此外，应尽快建设完善风险监测预警系统，结合大数据、人工智能等科技手段对潜在风险早发现、早预警、早化解。

　　三是保持战略定力，巩固业务转型成果。加快向大零售银行转型是上半年上市银行业绩增长的重要支撑，也是商业银行发展到一定阶段的必然选择，但零售业务转型早期可能面临较多挑战：零售业务费用增长较快，经营效能偏低，低成本资金获取能力有限等。而当前，不少银行公司业务、同业业务风险处于快速暴露期，影响全行整体盈利水平。在这种情况下，应坚定转型决心，保持战略定力，不为一时的数字而动摇。同时，坚持金融科技引领，加快推进金融创新，深化组织变革，缓解业绩压力，巩固转型成果。