降准预期强化 科技股再度引领反弹

　　周二，A股一扫前一个交易日晦气，出现了近乎单边上涨的走势，特别是周一因为大基金减持而大跌的科技股板块在周二联袂反击，让很多投资者依稀感觉到市场真的有了略微转强的态势。当然，政策面的变化是周二大盘能迅速扭转颓势的一个重要原因。

　　周一晚间，高层再度发话，将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施，降低实际利率和综合融资成本，推动小微企业融资难融资贵问题明显缓解。此举被市场解读为利好，虽然未必会对资本市场带来多大的流动性，但每一次货币政策的调整都会对资本市场产生影响。银行板块在周二表现不错 ， 招商银行最高涨幅达到2%，对上证指数贡献最大。由于大金融在降准预期下走势较强，上证指数上涨近 20 点。最关键的，是市场人气整体有所恢复，创业板指数大涨1.91%，代表股价均线的黄线全天均在指数白线之上，而且午后剪刀差越来越大。

　　市场人气的恢复，与科技股卷土重来有密切关系。周一大基金公告减持的汇顶科技、兆易创新和国科微均走稳，其中国科微微跌 0.23% ， 汇顶科技微涨0.77%，兆易创新则大涨7.17%，率先反包周一跌幅。其实，就在周一这几只科技龙头大跌之时，本报就强调这仅仅是一次“误伤”，大基金减持的1%与持有的股份比起来微不足道，而且这个时候减持也是当初买入时约定好的时间窗口，再说减持了未必会离场，而是会继续选择“三低”标的进行投资。周二一大批中低价科技股开始崛起，其中有进口替代题材的光刻胶板块最为强势，南大光电、容大感光、强力新材能强势涨停；半导体设备领域的【精测电子(300567)、股吧】、长川科技等也是大涨。有市场人士认为，上述强势的两个板块与大基金二期即将投入的产业有密切关系。与大基金一期重点投入制造端略有不同，大基金二期重点将投入半导体设备和材料等上游领域，特别是可实现进口替代的领域是关注的重点。因此，对于市场未来的机会，还是应该围绕进口题材自主可控来挖掘，特别是半导体设备和高端材料领域。目前，半导体设备我们已经有北方华创、中微公司等在蚀刻机领域有所突破，但半导体芯片制造最关键的核心领域是光刻设备，与国外先进技术还有很大差距。据介绍，光刻机目前只有上海微电子在生产低端设备，高端光刻机的核心光源极紫外光技术目前只有中科院长春光机所掌握，但距离生产高端光刻机还有很远的路，需要产业与资本大力支持。

　　不过，也有市场人士指出，周二大盘的上涨也有些隐患，那就是除了周一超跌的大科技题材外，前期火爆的题材炒作并没有跟随，如TWS无线耳机、胎压监测和智能手表等个股表现均不是很好。当然，从【漫步者(002351)、股吧】、万通智控等个股走势看，短期涨幅太大，也难再有表现。但从中长期看，智能穿戴在5G应用中还是会有非常大的市场，在调整过后智能穿戴的龙头公司还是有可能继续有不错的表现，投资者可以选择行业属性强，业绩持续增长，目前估值偏低的品种重点关注。