麦氏理论：长周期助跌趋势确认 逐步盘跌。

　　　　上周四分析时谈到长周期160日均线的应用解读，2019年10月22日2975点高峰值反转助跌到12月24日最低2926点，共计46天，下跌49点跌不多然后再次防疫，主要翻扬从2019年12月13日起涨，当天收盘2976点，关键也在于这一段涨势，因为放量拉高形成有效滚动换手后进入一段明显涨势，前后运行29天到2020年1月23日当天收盘2976点，跌回起涨点，一切又回到原点。

　　2020年2月3日大幅的跳空低开重挫最后收盘2746点，跌幅7.72%，下跌229.92点。这个点位是跌破2019年2月22日收盘2804点，当天证券板块大涨9.97%，隔一天后再全面涨停。回到2019年2月21日收盘2751点，形成长周期横向的换手点位区域。这个回测下跌回到2019年2月13日当天拉高上涨收盘2721点有关，当天是第一天突破越过160日均线2680点后反转助涨。

　　2020年3月19日最低2646点，是跌破2019年2月13日当天的160日均线2680点，3月23日收盘2660点一样跌破这个点位，意谓接下来会正式进入160日均线正式助跌，即从原来长周期助涨的优势转为助跌，关键变数是2月3日大幅度跳空低开重挫有关，其后再拔高大涨反击也只是针对2019年12月13日到2020年1月23日这29天的调整，也是低位加码摊平后拉高解套的操作。

　　比较当时前后周期10均额量高峰值，分别在2019年3月15日的4443亿元，及2020年3月5日的4450亿元，短周期的金额高峰相近，说明资金投入沪市滚动的模型一样。再比较20日均额量在2019年3月22日高峰值4140亿元，到2020年3月13日4164亿元的高峰值也接近，证明沪市投入的资金金额高度在此，从成交金额可以证明市场投入的资金金额高度，大致上如此。

　　比较深市有明显的不同，2019年2月14日越过160日均线8158点后开始起涨，其后虽然略有调整但始终维持涨势，到2020年3月27日涨到10082点，涨幅达到23.58%，符合【麦氏理论】论证的比率1.236倍。沪市则从2019年2月13日突破2680点后到12月21日2975点，仅上涨11%，显示沪市的涨势明显落后深市许多，到周五收盘2772点，160日均线降低到2937点，已经构成明显的助跌压力，这是最大的差别。

　　更大差别在换手率，沪市从2019年2月13日至今275天换手率190.89%；深市从2019年2月14日至今274个交易日换手率高达526.54%，显示两个市场的活跃程度与换手率有很大不同，深市的投机色彩极为明显，而投机炒作筹码争夺的重心在中小板及创业板两个市场，以2月4日拉高之后周期测算，两个市场分别换手率达到122.56%及170.81%，这将是下周不稳定的根源。

　　同个时间沪市的换手率39天才36.79%，日均值0.94%说起来不多实际上也不少，因为即将达到38.2%的比率，说明市场筹码还是明显的纷乱。如果涵盖前面29天，即从2019年12月13日至今69天，累积达到56.58%换手率，即将达到61.8%比率，一样俱有很不稳定的筹码滚动比率，一样充满变数。

　　本栏认为最大变数在于20日均额量高峰值完成后一路压缩，降低到低于40日均额量后再到后者也完成高峰值反转助跌形成“同步死叉助跌”，下周一进入2月4日拉高的扣减周期，这是最大的变数所在，充满了巨大不稳定的变数，究竟结果如何？本栏提出上述论述，其它就交给市场证明吧！