北上资金回流 主力低位增持这一股

　　摘要：

　　北上资金被视为国际资本配置A股的风向标，他们既善于抄底也擅长挖掘价值成长股。因其买入和卖出操作精准，被A股投资者称为聪明资金。

　　虽然这类资金规模不大，但因其在A股市场表现活跃、且信息公开及时，成为了各类投资者重点关注的对象。

　　本文将从北上资金的特点和优势[ii]出发，逐层分析其近期资金流向和持仓信息，从中挖掘个股投资机会。

　　1)北上资金周二小幅净流入

　　2)近两周北上资金流入家电、农林牧渔、基础化工和房地产板块，流出消费者服务和食品饮料板块

　　3)北上资金流入个股详析

　　4)近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析

　　1、北上资金周二小幅净流入

周二北上资金净流入21.37亿元，继连续三天净流出后，终于出现回流。

　　据统计，上证指数自7月27日再次触底反弹以来，七个交易日内共流出23.17亿元，日均流出3.31亿元，流出规模较前期反弹时下降64%(7月17日至7月22日，指数反弹，但北上资金日均流出9.24亿元)。

　　虽然资金流出规模收窄，但北上资金整体回流意愿目前并不强烈，持续性较差。

　　所以短期内，建议继续关注北上资金流向状态以及市场的成交量变化，可适当控制一下仓位，不必过分恐慌。

　　2、近两周北上资金流入家电、农林牧渔、基础化工和房地产板块，流出消费者服务和食品饮料板块

家电板块中北上资金主要买入格力电器，近两周日均流入1.77亿元，环比增18.8%，同比增5倍，流入规模较去年增加明显。

农林牧渔板块近两周日均获北上资金流入约1.14亿元。目前北上资金主要买入的是【正邦科技(002157)、股吧】和牧原股份，流入占比分别为60%和39%。

　　正邦科技为近两周以来，首次获北上资金关注个股。

　　公司主要从事饲料、生猪、兽药生产与销售，生猪出栏规模在上市猪企中排名第三。2019 年受非瘟疫情影响，全行业生猪剧烈去产能，即使在恶劣的行业背景下，公司仍实现4.4%出栏同比正增长。

　　另一养猪概念牧原股份日均流入0.45亿元，环比增57.8%，日均流入规模较去年同期下降30.7%。

近两周基础化工板块开始受到北上资金关注，资金主要流入了浙江龙盛和万华化学，流入占比分别为62%和37%。

　　浙江龙盛是全球染料及中间体龙头，染料与中间体产能居全球首位，国内染料产业链一体化与海外高端染料布局构筑公司核心竞争力，上市至今净利润复合增速达26%。

　　此外近期公司上调其股份回购上限价格至18元/股，也说明公司对自身发展具备信心。

　　万华化学为全球第一大MDI生产制造商，目前产能210万吨。公司利用产业配套协同优势，形成以MDI、TDI、聚醚多元醇等为主的聚氨酯产业集群。目前公司已发展成全球主流TDI制造商、国内领先聚醚制造商。

　　房地产板块近两周北上资金主要流入万科A，单日流入规模1.39亿元，上榜沪深股通十大活跃1次，该流入规模环比下幅下降13%，但较去年同期流入规模增加明显(去年同期日均流入860万元左右)。

　　近一月北上资金主要流出消费者服务和食品饮料板块。

　　消费者服务板块(旅游)北上资金继续卖出【中国中免(601888)、股吧】，该股近期日均流出4.63亿元，环比增28.6%，流入规模较上周有所增加。

　　自海南出台免税政策以来，公司股价自3月30日探底以来累计涨幅已超210%，但北上资金却一直卖出，建议投资者追涨该股时还需保持谨慎。

近期食品饮料板块日均流出约8亿元，流出规模环比上升约17%，流出规模近两周小幅增加。

　　个股方面，北上资金主要卖出的是五粮液和贵州茅台，资金流出占比分别为51%和34%。

　　五粮液日均流出4亿元，环比下降近38.4%，流出规模有所放缓，但较去年同期相比，日均流出规模大增(去年同期日均仅流出0.75亿元)。

　　贵州茅台近两周日均流出2.7亿元，环比也下降63%，日均流出规模同比将10%左右，整体看，资金流出规模均有放缓。

　　从近期统计的十大活跃股资金流向数据统计看，食品饮料板块整体流出规模居前，短期还需投资者注意。

　　3、北上资金流入个股详析

　(1)格力电器

关注亮点：

　　1) 基于垄断格局、消费升级，均价上涨逻辑有望推动公司中长期业绩维持10%增长；

　　2)30-60亿回购方案彰显公司当前价值仍具吸引力(上周已开始实施回购)；

　　3)全球低利率环境，作为高股息白马股，公司价值更加凸显；

　　北上资金3月底以来在格力电器上一直维持稳定仓位，随着公司开展首次股份回购，近期股价企稳较为明显，建议投资者重点关注。

　　建议关注区间：56.50附近，止损价：53.68附近。

　　(2)牧原股份

关注亮点：

　　1) 养殖业龙头，防疫体系相对成熟；

　　2)一季度实现净利40~50亿元，较去年同期扭亏；

　　3)能繁母猪规模有望在2021年继续扩张，保证产能投放；

　　4)智能设备的研发运用提高生产效率，带来规模效应，利于降低生产成本；

　　从北上资金持股情况看，六月以后资金整体呈现稳步增持态势，考虑到目前公司估值仍具优势，建议投资者重点关注。

　　关注区间：92附近，止损价：87.4附近。

　　(3)浙江龙盛

关注亮点：

　　1)大统基地项目将在 2020 年下半年开始预售，预计将有大额的经营性现金流入。公司房地产项目逐步进入回收期，现金流有望持续改善；

　　2)当前染料价格在底部运行，随着下游企业开工负荷提升及终端需求复苏，染料需求端有望逐步回暖；

　　3)苏北作为染料及中间体重要生产基地，未来中小企业的退出将加速行业集中度向龙头集中。公司作为龙头企业，有望持续长期受益；

　　7月以来北上资金开始明显增持公司股份，结合巨丰估值系统显示，公司股价当前仍处在低估优势，建议投资者重点关注。

　　关注区间：15.80附近，止损价：15.01附近。

　　(4)海康威视

关注亮点：

　　1)全球领先的安防监控产品及内容服务提供商，全球市场占有率排名第一；

　　2)上市九年来收入复合增速38.9%，2010 年以来，ROE 均值在26.6%；

　　3)在数据为王的背景下，公司拥有巨量数据资源将在安防智能化变革中拥有绝对天然优势；

　　四月以来北上资金对海康威视增持力度有所增加，目前持仓保持稳定。结合巨丰估值系统显示，公司股价处在低估区域，建议投资者重点关注。

　　关注区间：37.50附近，止损价：35.63附近。

　　当然，可能也有投资者会问，有没有目前北上资金明显加仓，股价整体涨幅不大的个股呢？请往下看：

　　4、近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析

格林美(002340)

　　关注亮点：

　　1)2019年公司超细钴粉在硬质合金行业销量 4700 吨，同比+18%，全球市场第一；

　　2)从量上来看，公司已经锁定未来三年近30 万吨三元前躯体长单；

　　3)结构上来看，公司NCA、NCM8系、9 系等前驱体和正极材料有望供应市场，优化公司产品结构，进一步巩固公司的市场龙头地位；

　　7月以来北上资金对公司持股开始转为活跃，结合巨丰估值系统显示，公司当前具备低估优势，建议投资者重点关注。

　　关注区间： 5.60附近，止损价：5.32附近。