百亿私募队伍大扩容 单月4500亿增量竞投A股

　　与爆款迭出的公募基金一样，业绩炸裂、规模激增、百亿管理人扩容……成为证券投资私募基金行业的关键词。

　　中国基金业协会披露的最新数据显示，截至今年7月末，私募证券投资基金管理人有8820家，存续私募证券投资基金46973只，存续规模3.09万亿元，较6月大幅增长4416.21亿元，环比增长16.65%。

　　单月猛增近4500亿元，背后百亿私募的作用不可小觑。私募排排网不完全统计显示，截至7月底，国内证券类百亿私募管理人已经增至51家，与6月底的44家相比，增长15.91%。

　　值得一提的是，百亿私募今年来的业绩同样可圈可点，在业绩的加持下，新增备案私募产品也是水涨船高。

　　“市场情绪较高，我们也是抓紧这段时间的热度多发产品。”某老牌私募基金人士称。

　　百亿队伍大扩容

　　中基协数据显示，截至2020年7月末，存续私募证券投资基金管理人8820家，较上月增加17家，环比增长0.19%；同期，存续私募证券投资基金46973只，存续规模3.09万亿元，环比增长16.65%。

　　进一步来看，存续证券投资类私募规模相比6月份的2.65万亿元增加了近4500亿元。规模激增背后，百亿私募起到了关键作用。

　　单单在7月份，百亿私募的队伍迎来7位新成员。新增的这7家百亿私募管理人分别为林园投资、宁波宁聚、彤源投资、迎水投资、于翼资产、煜德投资以及正心谷资本。

　　第一财经注意到，新晋百亿私募掌门人中，既有过去的公募明星基金经理，也有非科班出身的民间投资人士。

　　公募派的代表是彤源投资的掌门人管华雨。管华雨是原交银施罗德基金权益部投资总监，在2015年“奔私募”。“奔私”前的管华雨在公募圈颇有名气，是交银施罗德第三代投资团队的核心。

　　新晋百亿私募煜德投资，其掌门人靳天珍则曾是华商基金总助、机构投资部总经理。

　　“民间派”的代表林园投资是百亿私募中少有的非科班出身，且有“民间实战派”标签的私募管理人，早年间其征战白酒，现在则坚定看好医药。

　　“能做到百亿规模的水平，业绩和影响力在市场上已经得到了验证。从投资策略来说，股票策略比较容易出百亿私募，固收类的难度就大不少。”上述北京私募基金人士说，约八成以上的私募采用股票策略，也是目前国内私募基金行业最主流的投资策略。

　　第一财经拿到的数据显示，目前51家百亿规模私募中，股票策略的私募有36家，占比70.59%。所谓股票策略，是以股票为主要投资标的，也包括了股票多空、股票多头、主观多头、事件驱动等众多子策略。

　　另外，近年来量化私募表现突出，多家私募也顺势冲进了百亿阵营，代表机构有明汯投资、幻方量化、金锝资产等。

　　百亿私募业绩“炸裂”

　　同公募行业一样，私募基金行业中以百亿私募为代表的头部机构，也加快产品发行频率，争取在火热行情中分得一杯羹。

　　截至8月12日，今年来私募基金共发行了10110只产品，其中7月份更是新增2204只；具体到百亿私募，同期，百亿私募合计发行备案1209只产品，7月份新增230只。

　　进一步来看，8月以来23家百亿私募合计备案116只私募基金产品；其中上海迎水投资、天津礼仁投资分别在8月发行了15只和14只产品；淡水泉、东方港湾、林园投资等也分别发行了7只、6只和5只。

　　规模快速增长，一方面是行情的火热，另一方面更是反映了投资者对私募基金管理人管理能力的认可，即过往投资水平的突出表现。

　　比如，彤源投资在今年1~7月份的投资业绩为67.39%，在可统计的百亿私募中排名第二。

　　统计进一步显示，在国内的51家百亿私募中，44家有净值更新的百亿私募前7月平均收益22.33%，大幅跑赢同期大盘指数；其中股票策略百亿私募平均收益率为26.07%。

　　具体来看，敦和资产、彤源投资、正心谷资本、林园投资和盘京投资在1-7月的收益率排在百亿私募的前五。其中敦和资产1-7月收益率为70.35%，彤源投资紧随其后为67.39%，正心谷资本也超过50%达到了52.94%。

　　从知名百亿私募机构旗下单只股票策略基金收益表现来看，有8只基金产品上半年收益超过50%，其中林园投资29号前7个月录得95.81%的收益率；东方港湾鲁班一号录得82.19%的收益率；彤源投资管理的同庆1号也有80%的战绩。

　　进一步将统计区间拉大，过去一年，百亿私募中收益率排名榜首的是彤源投资，近一年收益率翻倍，具体是101.74%；敦和资产排名第二，为88.63%，盘京投资、正心谷和林园投资分别以72.38%、70.44%和70.18%分列3到5位。

　　投资热情高涨

　　新发产品备案的激增，私募机构的投资脚步自然是马不停蹄地展开。

　　第一财经注意到，以百亿私募为代表的头部机构积极到上市公司调研，比如近一个月来，高毅资产就调研了双汇发展(000895.SZ)、广电计量(002967.SZ)、金字火腿(002515.SZ)、锦浪科技(300763.SZ)、启明星辰(002439.SZ)、领益智造(002600.SZ)、豆神教育(300010.SZ)、完美世界(002624.SZ)、索菲亚(002572.SZ)、尚品宅配(300616.SZ)、洽洽食品(002557.SZ)、【光威复材(300699)、股吧】(300699.SZ)、汤臣倍健(300146.SZ)等10多家上市公司。

　　盘京投资则调研了工业富联(601138.SH)、诚迈科技(300598.SZ)、贝达药业(300558.SZ)、领益智造、海康威视、洽洽食品、【圣邦股份(300661)、股吧】(300661.SZ)和光威复材。

　　彤源投资也参与了工业富联、广电计量、洽洽食品、中科创达(300496.SZ)、领益智造、【坚朗五金(002791)、股吧】(002791.SZ)、新宙邦(300037.SZ)、启明星辰、深振业A(000006.SZ)、英维克(002837.SZ)、聚飞光电(300303.SZ)、来伊份(603777.SH)以及海康威视的调研。

　　同时，上市公司2020年中报显示，知名私募机构对于看好的标的，也是大笔下注。

　　例如高毅重仓了龙蟒佰利(002601.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、羚锐制药(600285.SH)、【利尔化学(002258)、股吧】(002258.SZ)、宏发股份(600885.SH)、福斯特(603806.SH)等；淡水泉重仓了启明星辰、濮阳惠成(300481.SZ)；盘京投资重仓了诚迈科技(300598.SZ)、江山欧派(603208.SH)、震安科技(300767.SZ)、海欣食品(002702.SZ)；正心谷则重仓了富祥药业(300497.SZ)。除了贵州茅台(600519.SH)，东方港湾还重仓了牧原股份(002714.SZ)、通策医疗(600763.SH)、恒瑞医药(600276.SH)以及五粮液(000858.SZ)。

　　值得一提的是，尽管8月份A股结束此前单边上涨走势进入盘整期，但私募反倒在调整中逆势而上。

　　根据私募排排网不完全统计，截至8月7日，股票私募整体仓位为76.85%，环比加仓0.79个百分点，仓位刷新2015年7月来的新高，其中85.15%的股票私募仓位超过五成，55.95%的股票私募仓位超过八成。

　　百亿私募保银投资相关人士向第一财经表示，长期来看，支撑A股市场走牛的因素并没有改变，但短期不确定性增加。

　　“保银投资将继续使用对冲等手段减小市场波动对组合的影响，重点关注有成长性和持续盈利能力的龙头企业。”该人士称。

　　（文章来源：第一财经）