2月18日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　2月18日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　有色金属： 铜有望迎来量价齐升 关注4股

　　投资策略：中国2020Q4GDP 增速已恢复至疫情前水平，预期 2021 年 GDP 有望实现 8.1%的高增长。铜作为上游原材料，在制造业有着广泛应用，根据历史数据，全球精炼铜消费量同比增速与全球实际 GDP 走势一致，因此随着全球经济持续复苏，铜需求将步入上升轨道。投资建议：在需求增加及美元走弱预期下，铜有望迎来量价齐升，上调铜板块评级，建议关注紫金矿业(601899)、西部矿业(601168)、云南铜业(000878)、江西铜业(600362)……

　　农林牧渔：关注养殖、饲料、动保及种植链 看好5股

　　投资策略：我们预计 2021 年春节后整个农业板块表现依旧跑赢大盘，生猪养殖企业盈利持续，畜禽养殖、饲料板块涨幅或跑赢大盘。动保板块充分受益于高猪价刺激下的补栏需求提升，涨跌幅及超额收益率表现优异。2021 年全球粮食价格受气候及需求恢复影响进入上行区间，种植链政策层面利好较多，板块表现或跑赢大盘。我们认为当前头部猪企市值仍处低估，重点关注牧原股份。养殖后周期动保板块持续回暖，建议关注具备研发工艺壁垒的平台型企业，重点关注生物股份、普莱柯、科前生物。2021 年国内饲料用粮有望大幅增长，国内外粮食价格迎来共同上涨，同时转基因政策持续推进，重点关注转基因研发能力深厚、技术成熟的【大北农(002385)、股吧】、基本面将触底改善的隆平高科，以及粮价上涨相关标的苏垦农发……

　　建筑材料：继续关注玻璃、消费建材、玻纤 关注低估值水泥

　　投资策略：建议继续从三维度把握建材春季行情：1)春节后玻璃需求恢复有望快于市场预期，中长期看，2021 玻璃需求有望维持高景气，同时供需格局的改善有望持续。2)地产链条景气度维持高位，B/C 端消费建材龙头均有望受益；3)全球经济回暖带动出口改善或持续，行业十四五供给或得到较好控制，玻纤龙头中长期竞争优势有望增强；4)低估值水泥品种有望受益于节后较好的复工预期。投资建议玻璃关注旗滨集团、关注福莱特等；消费建材关注【亚士创能(603378)、股吧】、蒙娜丽莎、科顺股份、北新建材、东方雨虹等，关注 C 端占比高的伟星新材；玻纤关注长海股份、中国巨石；水泥关注海螺水泥……

　　军工行业：四条主线前瞻布局 关注6股

　　投资策略：四条主线布局，首先是大飞机主线，C919 交付将成为航空产业打破军品天花板，实现跨越式发展的重要拐点，建议关注洪都航空(600316.SH)和航发动力(600893.SH)等；其次是商业航天主线，2021 年或将成为中国商业航天元年，建议关注中国卫星(600118.SH)、中国卫通(601698.SH)等；第三是自主可控主线，建议关注火炬电子(603678.SH)和中简科技(300777.SZ)等；最后是国企改革主线，乘着《国企改革三年行动方案》的东风，国有企业改革有望逐步破冰，重点关注四创电子(600990.SH)、【杰赛科技(002544)、股吧】(002544.SZ)和七一二(603712.SH)、航天电器(002025.SZ)等……

　　机械设备：自动化景气度有望超预期延续 关注3股

　　投资策略：自动化：M1-M2 指标前瞻性强，自动化景气度有望超预期延续。当前时点，M1-M2仍然处于扩张期，由于其领先意义显着，我们认为本轮自动化高景气周期有望超预期延续，此前预计高点出现在2021Q2。超预期的动力可能来自于：1)本轮信用扩张周期对于实体尤其是制造业有大幅倾斜，带动制造业自动化改造需求旺盛；2)新冠疫情促使无人化、自动化加工方式加速普及；3)海外经济有效恢复，中国制造业公司出口替代逻辑不可逆。建议关注：埃斯顿，柏楚电子、【伊之密(300415)、股吧】……

　　汽车行业：聚焦高质量发展 关注6股

　　投资策略：新能源汽车：补贴的缓慢推出将推动行业高质量发展，行业正处于政策推动转向供给端推动的过程中，爆款车型将推动销量快速上行。主机厂我们建议关注比亚迪(002594.SZ)、零部件建议关注华域汽车(600741.SH)、银轮股份(002126.SZ)；乘用车：我们预计 2021H1 乘用车总体销量回升将持续，我们建议关注自主品牌头部企业长安汽车(000625.SZ)、长城汽车(601633.SH)、上汽集团(600104.SH)；零部件：我们建议关注量价齐升逻辑下的科博达(603786.SH)、拓普集团(601689.SH)……

　　通信行业：1月5G手机出货突破新高 移远发布第二代5G模组

　　投资建议：短期建议关注运营商和部分龙头设备商的估值修复行情，随着 5G 用户渗透率的提高和 2021 年 5G 新基建建设的提速，相关赛道龙头配置价值凸显。长期关注关注产业链中游确定性和成长性均较强的光模块、物联网模组以及卫星互联网板块。(1)光模块端：数通光模块景气度将持续上行，硅光模块也有望成为光模块厂商未来业绩的新增长点；(2)物联网模组：技术革新带动模组行业需求扩张，万物互联时代即将开启，看好国内物联网蜂窝模组厂商；(3)卫星互联网：卫星互联网未来将成为 5G、6G 网络覆盖空间和场景等方面的补充，随着我国陆续公布卫星互联网相关发射计划，整体行业的未来值得期待……

　　煤炭行业：供改重塑格局需求稳健复苏 关注3股

　　投资策略：整体来看，动力煤价中枢持续上移是大概率事件，建议关注煤电一体化运营的龙头股中国神华以及成长性良好的陕西煤业。焦煤价格跟涨需求强烈。建议关注国企改革预期强烈，成长性可期的焦煤行业龙头公司山西焦煤。焦炭方面，建议关注煤化工+精细化工双轮驱动，新建产能投产在即，业绩空间巨大的焦化行业龙头股金能科技……

　　传媒行业：春节档表现超出预期 关注4股

　　投资策略：我们认为2021年春节档票房的表现略超出预期，说明一方面国内的观影需求仍然很强，另一方面也说明目前国内电影行业整体的经营已经接近恢复到正常水平，因此后续的票房表现需要继续观察热门影片的供给节奏。此外行业整体的集中度仍然处于提升的趋势，龙头的竞争优势愈发清晰，建议关注行业上下游这些具有竞争优势的龙头公司。综上我们继续维持行业“看好”的投资评级，关注行业相关龙头公司光线传媒(300251)、中国电影(600977)、万达电影(002739)、上海电影(601595)……

　　计算机行业：工业互联网加速落地 关注5股

　　投资策略：工业互联网创新发展必须强化网络安全的“底座”作用。在关键标准建设行动中，虽然我国工业互联网发展顶层架构已经具备，但是工业互联网安全技术防护体系和安全管理体系尚在建立过程中，相关政策文件和标准指南主要集中于工业控制系统安全领域，针对工业互联网平台安全接入、数据保护、平台防护等方面的标准尚属空白，平台分级分类管理体制和方法尚未统一，我们需要摸索一个合适的安全评价体系。建议关注：中望软件(A20040.SH)、中控技术(688777.SH)、国联股份(603613.SH)、用友网络(600588.SH)、金蝶国际(0268.HK)等……

　　工程机械：2021年1月挖掘机销量增长97.2% 关注5股

　　投资策略：近期，中国工程机械工业协会挖掘机械分会公布了 2021 年 1 月挖掘机销量数据。2021 年 1 月，纳入统计的 26 家主机制造企业挖掘机共计销售 19601 台，同比增长 97.2%；其中，国内市场销量 16026 台，同比增长 106.6%；出口销量 3575 投资建议：建议关注工程机械龙头：中联重科(000157)、三一重工(600031)、徐工机械(000425)；核心零部件厂商：恒立液压(601100)、艾迪精密(603638)等……