机构论市：资金做多意愿再度井喷 成长股牛市或开启

　　　　湘财证券：急跌后百股涨停 资金做多意愿再度井喷！

　　今日两市股指常规开盘后震荡走高，9:50时出现一波回落，10时以后横向整理至中午收盘；午后股指先行下探，13:44时见全日最低点后缓慢回升至终盘；盘面热点：航空、公共交通、矿物制品、有色、商业连锁、元器件、稀缺资源、钴金属、种业、磷概念、钛金属、稀土永磁、超级电容、有机硅等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现明显的调整行情。

　　震荡是证券市场的基本属性，不震荡就不正常了，只要在相对合理的范围内震荡都属于良性的，所以无需太过在意各种正常的波动，更不要被一两天的突发单日大跌或阶段性的回落弄的忧心忡忡、焦虑不安。另外，如果因为波动而焦虑，大概率是因为自己只是单纯侧重于市场技术层面的波动研究，而忽略了更深一步的思考。

　　正因为如此，对于上周五市场的单日大跌，我们并没有觉得对于目前的多头氛围有任何影响，因为2021年上半年比这种下跌幅度大的次数也不少，但市场依然活跃度很高，这说明指数震荡是目前市场的主基调，各种波动都只是花絮，这其实也是管理层更愿意看到的状态：只要大盘没有系统性风险，可以允许个股表现，对于市场活跃度是有帮助的。站在这个角度下，未来指数暴涨、暴跌的概率都不大，常规震荡是常态，个股机会很多，大牛股频出。

　　回到盘面来看，今天市场呈现为窄幅震荡的行情，但个股却非常活跃，两市近百股涨停就是最好的体现，而涨幅超过10%的创业板、科创板个股高达30只，20%涨停的个股更是高达10只，这充分说明了上周五由于金融股的整体拖累而造成的大跌，并没有影响到市场的整体赚钱效应，大震荡之后做多意愿反而更强了，这让我们更加坚信市场的做多氛围必将继续，而且重心必然是双创方向。

　　总结一句话：单日暴跌之后，市场没有就此沉沦，赚钱效应反而猛增，资金逢低参与意愿极其强烈，所以，积极挖掘并做多“双创+科技”方向是当下环境最好的策略。

　　　　源达：科创50大涨 成长股牛市或开启

　　今日盘面

　　今日各大指数以震荡调整为主，但是分化较为严重，科创50等成长股大涨超2%，而上证50代表的价值股则表现持续低迷。从市场热点上看，新能源车的锂电、半导体受到资金的重点偏好，其中盐湖提锂概念上演涨停潮；而食品饮料、医药、工程机械等板块跌幅居前。涨跌情况来看，上涨家数超3000家，涨停家数再超百家达115家，市场局部的赚钱效应比较火爆。北向资金全天单边净买入59.19亿元，结束连续三日净卖出。

　　目前指数所处位置分析

　　目前来看，上证指数表现较弱，重点关注3500附近的缺口支撑。如果有效跌破，那么从3月10日以来的上涨趋势，大概率要宣告结束。因为，从技术面来看，日线级别的M顶形态正在形成，如果日线MACD的死叉并不能得到有效化解的话，指数大概率还有一波调整。操作上，我们六月初以来，持续建议大家关注以中证500和科创50为代表的成长股方向，其中科创50指数可以跟踪5日线的支撑力度，只要收盘不破5日线，建议跟随趋势，把握强势的上行行情。

　　应对策略及关注方向

　　今日上证50指数继续下跌，资金继续往成长股中集中，目前所处的经济阶段和2013年相似，意味着高成长的成长股会被资金加持，而且目前看强度会强于13年。所以，策略上继续重点关注以新朱格拉周期主导的新能源、汽车、军工、高端制药、高端种业五大方向，以这些为代表这轮科技趋势将更加持久。如新能源车的渗透率仅有10%左右，半导体领域的进口替代率也不高，智能驾驶的渗透率就更低，这些领域未来都还有很大的成长空间。

　　　　百瑞赢：股指低开高走 盘面情绪较为活跃

　　周一，三大指数集体上涨。上证指数低开震荡，午后冲高翻红。板块全面上涨，石油、有色、半导体、公交等涨幅居前，仅中药、医药、机场航运等板块绿盘。

　　截止收盘，上证指数报收3534.32点，上涨15.56点，涨幅0.44%。成交额4454亿。深证成指报收14718.66点，上涨47.95点，涨幅0.33%，成交额5606亿。创业板指报3352.12点，上涨18.22点，涨幅0.55%，成交额2393亿。沪深两市，个股上涨3085只，下跌1230只，涨停125只，跌停13只。

　　后市展望：

　　早盘，A股三大指数集体低开，盘中指数宽幅震荡，午后，指数延续盘整，午后A股延续整理态势，尾盘小幅上扬，三大股指集体收涨。两市逾百股涨停。截至收盘，沪指报3534.32点，深成指报14718.66点，创指报3352.12点。

　　盘面上，煤炭概念、稀土永磁等板块活跃，锂电池概念超20股涨停，华为海思概念涨幅居前，食品制造、新冠检测板块走弱，中药板块全天较萎靡，两市超3000家个股上涨，涨停近120家，情绪良好。

　　技术面上，今天大盘盘中回踩调整，接近3500点附近的支撑，随后反抽修复，直至指数翻红，这样一看，上证已经接近下方缺口，但是暂时尚未回补该缺口，所以接下来并不排除市场还有继续震荡调整的可能，不过即便指数调整，但短线沪指3510至3530点区间有强支撑，主要技术逻辑为上箱体下轨支撑+5月下旬跳空缺口+中期粘合均线支撑三要素共振，上半周指数层面不宜过度担忧。

　　策略上，今天盘面个股的情绪应该还是比较活跃的，最终三千多家红盘上涨，说明市场资金对于目前的底部信心比较强，再加上两市量能表现也还不错，可以看出现在市场交投热情并不弱，不过大家还是要注意现在场内资金博弈的情况，因为很多热点都是短线冲高，起起伏伏波动较快，所以大家注意好仓位控制和节奏把握即可。

　　　　容维证券：两市探底反弹艰难收红

　　今日早盘，沪深指数低开后震荡拉升，随着深成指冲击20日均线未果后，两市指数震荡回撤，沪指一度回撤到120日线位置。午后，沪深指数开盘不久便震荡回落，创出当日新低，但临近尾盘时，在盐湖提锂、智能识别、有色等板块的集体带动下，沪深指数逐步翻红。截止收盘，沪指上涨0.44%，报3534.32点，深成指上涨0.33%，报14718.66点。

　　盘面上看，两市个股超过50支股票涨停或涨幅超过10%，排除ST股，跌幅达到10%和跌停的个股13支。

　　技术上看：沪深指数触底反弹，深成指未能突破了20日均线压制，两市迅速回踩中长期均线，且从短期均线排列的角度看，两市回落速度已经脱离了短期均线。下一步可能出现两种走势，一是两市震荡反弹三个交易日左右接触短期均线，另一种可能是两市低位盘整等待短期均线接近，而从热点板块轮动的速度上看，前者概率较大。另一方面要注意的是， 4月12和13两日，软件连续给出了1131和1182个底方图，市场随即出现反弹。4月27日，软件给出1305个底方图，指数再度反弹。而在5月12日和27日收盘后，底方图刚刚达到1051和1067个，随后指数出现小幅回落。

　　操作上，可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股，逢低关注，波段操作。注意回避累计较高涨幅的个股，控制仓位。

　　　　巨丰投顾：创风格轮动操作难度加大 阶段性谨慎更为重要

　　观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，经济复苏虽然仍处于加速状态，但是经济复苏已经进入了后期，伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际，接下来实质性收紧也将是趋势，这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但是已经进入牛市后期，整体性机会并不明显下，要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

　　当日，沪深两市双双低开，随后拉升翻红，此后迎来反复。午后，指数一度回撤翻绿，走势较弱，但尾盘整体拉升后再次翻红，全天低开小幅上行表现。盘面上，有色金属大涨领衔，电子、采掘、化工等板块走强，而家用电器大跌，传媒、医药生物、食品饮料等板块走低。

　　7月伊始，市场迎来了“开门黑”以及随后的大日大幅度下跌，实际上这也宣告了7月行情走势可能并不是太好。至于开门的下跌，或许和下半年政策变化的担忧情绪有关，但至少当前看，经济持续复苏，流动性保持稳定，政策也不急转弯，市场总体向好的格局没有发生改变。

　　当然，6月份以来，市场确实发生者较大的变化。而市场也迎来了新的特点：一方面总体震荡加剧，毕竟几乎所有板块都处于历史估值的绝对或相对高位，部分板块依然有可能出现类似春节后的剧烈调整；另一方面，风格快速轮动，赚钱难度加大。A股市场依然不会缺乏机会，但你会发现难以把握，周期、消费、成长、金融四大板块可能呈现快速轮动，目前风格在成长，但接下来依然可能重新轮动回消费和周期。直到流动性实质收紧时，整个市场又可能转向金融。

　　所以，7月以及下半年市场操作的难度可能会逐步加大。而在这个过程中，尽管结构性机会依旧，部分板块以及个股的机会依然存在，但应该逐步考虑谨慎，尤其是需要保持适当的仓位，耐心等待市场新的确定性。

　　总体上，结合宏观情况以及市场表现，下半年市场系统性风险可能性很低，更多的是风格轮动的结构行情。而在这个过程中，对于消费类品种来说，可能会有贯穿其中的大概率，可以重点关注，但选股难度可能加大，需慎重。此外，经济复苏放缓之下，顺周期类品种最好的投资周期已经逝去，后期反复概率加大，整体配置建议降低仓位。

　　　　和信投顾：两极分化严重 双主线爆发涨停潮

　　两市开盘小幅低开，虽然多方很快发力，但整体力度有限，多空一度战况胶着，午后一波回撤很快就引发了多方的反扑，虽然指数整体涨幅不大，但整体情绪不错，盘面上锂电池关联板块全线暴涨，盐湖提锂，钴，稀缺资源，大幅上涨，甚至带动小金属，有色冶炼表现强势，同时科技板块整体也比较强势，华为海思，三代半导体，中芯国际概念也排名前列，此外还有有机硅，稀土永磁表现也不错，跌幅榜则主要集中在医药，蓝筹，同时证券银行式弱也对指数构成了一定的影响。

　　科技股的上涨其实并不意外，本身周末消息面的刺激就很重磅，六部委联合发文，要加快培育发展优质制造企业，尤其是半导体基础元件方面的企业，同时大基金重金参与半导体公司的定增，加上本身科技股资金介入程度较深，市场反反复复之后，有市场绝对号召力的方向并不多，所以今天在挣扎一番之后，科技股集体起爆，当然这种爆发依然没有强追的必要。

　　蓝筹股这波确实面的够厉害，从15年之后蓝筹股持续涨了5年，毕竟业绩稳定，成长性强，所以估值一直打的很高，但从年初的调整到现在，市场依然没有在蓝筹股上找到当初的感觉，其实并非蓝筹股业绩不好或者持续性差了，只是从宁德时代市值超越五粮液和平安开始，市场未来十年的结构已经变了，现在成长才是新周期的王者。

　　和信观点：行情撕裂很严重，涨的都是新周期，而跌的都是老题材，虽然消息面的刺激有一定的作用，但不得不承认，市场风格在发生变化，资金的入场逻辑也在发生变化，而对于这种大势的变化，我们不能左右只能跟随，所以当下拥抱新周期才是关键。

　　　　钱坤投资：知行合一 越是迷茫的时刻越要牢记围绕主线

　　大盘分析

　　箱体不用变，还是3500-3575的区间。接下来需要观察的是如果往下的话能不能在3500点附近得到有力支撑。

　　周五已经有了暴跌，从今天的市场表现来看无论是往上还是往下都要继续继续墨迹个两天，想要直接突破或者跌破都没这么容易，而这种时候正是热点表现频繁的时刻。

　　资金流向

　　今天两市成交额还是一万亿附近，这个量能还是比较理想的，只要能维持住即可，接下来无论是放量还是缩量都不会是一下子出现的，这个过程足够我们反应。

　　资金风格方面，今天的行情显然不属于抱团大票，但依然要牢记这一点，如果做主线不知道怎么选股那就选抱团大票，这一点是没错的。

　　题材小票市场，依然延续了强者恒强的局面，最强的还是这两个——新能源汽车锂电池与科技里的芯片半导体还有消费电子，尤其芯片半导体今天再次修复了失地，除了这两个大方向之外其他板块都是涨幅一般般。

　　板块热点

　　股灾后的修复行情，最强的还是两条主线：

　　1、科技：芯片指数目前涨幅1.6%，半导体指数目前涨幅1.7%，周五二连阴，目前又强势拉了回来，可能会有回来，接下来也可能会继续震荡，但目前整体的走势没有问题。

　　今天再次出现了较为明显的分化现象，譬如士兰微与斯达半导涨幅较大，而【卓胜微(300782)、股吧】与立昂微则涨幅较少，这也是主流板块行至中盘经常发生的情况，因为不可能每一天，所有的股票都同时上涨。

　　2、核心资产：指数弱势震荡，今天的修复行情里整个板块来说表现也是不如意的，涨的好的都是跟锂电池或者科技有关，大部分老抱团票都没有承接可言。还是那句话，做主流不会选股的话，就选核心资产方向的个股。

　　3、消费：重点方向还是两个，医美与白酒。这两个方向又有一个共同点，就是目前走强的是其中的少部分个股，譬如医美的贝泰妮与【爱美客(300896)、股吧】，白酒的水井坊与舍得酒业，除了这几个票之外大部分的个股表现并不算好。

　　后市展望

　　无论是股灾还是今天的修复行情，无论是猪肉还是种业都没什么看头，越是这种看似迷茫的时候越要记得一切的操作都要围绕主线进行，方向是确定的，无非是怎么做的问题，方向是什么主线是什么？已经强调了一个月了，当前就两大主线——科技与新能源汽车。

　　如果不知道做什么，就做这两个，当前就是这两个确定性最高涨的最好同时也最安全。但要记得注意把握节奏，节奏是什么，是内部的轮动，是涨的高了的需要休息同时买点要求也更高，是没怎么涨过的更有上涨的潜质。

　　做股票，赚的就是这种泡沫，不用对任何题材产生任何信仰，最后都是一地鸡毛的下场，但强的时候就是强，尊重客观的事实，少一些主观少一些脑补，高了的未必危险低了的也未必安全。接下来还能不能做，欢迎回看之前连续强调的四个条件。