晨会精华：资金博弈加快！相比指数 更宜关注个股层面的机会

　　回顾周一A股行情，A股三大股指开盘涨跌不一，沪指持续走弱，而创业板指则表现相对强势，午后探底后快速反弹，跌幅收窄，创业板指维持震荡偏强格局。从盘面上来看，个股依然是跌多涨少的格局，市场波动依然是比较剧烈的。

　　正如国信证券所述，周一沪深两市下探回升，市场重心相对平稳，波动幅度有限，因中报披露等因素的影响，短期市场处于较为平静的阶段，但在结构上，受益政策支持、行业景气度较高或业绩存在超预期等主题性板块，在近期表现仍较活跃。策略上，仍宜围绕中报业绩、行业景气度、估值水平、成长空间等，利用市场的震荡，进行择优布局。

　　就后市而言，财信证券表示，由于成交量持续在高位，但赚钱效应不佳，资金博弈加快，这反映了资金对后市行情具有一定分歧。短期内，板块轮动的速度在加快，市场调整风险也在增加。7月中下旬，相比指数，更宜关注个股层面的机会。此外，当前A股市场处于中报预告披露期，大部分标的业绩较好，短期也可关注中报业绩有望超预期的科技股和周期股。

　　国金证券指出，市场受经济数据、政策预期影响左右摇摆，投资者预期分歧加大，大盘仍以震荡为主。需要关注的是短期创业板再次形成顶背离。建议激进投资者可关注军工等。如果创业板跌破上升趋势线，稳健投资者可适当降低仓位。

　　此外，首创证券认为，股市整体震荡，中证500或有结构性机会。经济大体平稳、流动性中性略松，全球货币略有收紧，在此背景下，整体估值中性的A股难有大幅上行或下行的空间，预计震荡为主。中证500由于估值较低可能有结构性行情。

　　在操作策略上，光大证券指出，当前经济状态仍然在平稳运行中，央行保持了宽松的货币政策，统一了市场关于流动性收缩的担忧。但估值分化达到历史高位，市场的波动可能会加剧，建议投资者把握行业景气主线。前期市场大幅度上涨的光伏、EV等行业是持续景气，是市场的核心主线。

　　光大证券进一步分析，关注中报业绩预告以及近期行业利润上调情况，例如5G、消费电子以及医药股等，这些行业有望在三季度保持较高的景气度，建议围绕半年报超预期以及三季报景气仍将持续的方向进行布局和调仓。

　　国盛证券表示，着眼未来、把握当下、配置科创。三条线索“掘金”科创板：1)上市以来回撤较深，已跌破发行价的；2)业绩增速一直领跑科创的“高成长”；3)开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。另外，景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。

　　渤海证券提到，可关注抱团品种中业绩有支撑的板块，以及周期领域中供需格局良好的化工子板块。主题性机会方面，可关注今年涨幅不大且PEG估值相对较低的板块，主要包括军工以及包括5G、智能驾驶在内的科技板块。