互联网巨头重金押注万亿赛道！龙头代工厂商中报亮眼 虚拟现实概念或将爆发

　　万亿级市场站上风口，虚拟现实(VR)领域迎来“重磅玩家”。

　　字节跳动高调收购Pico，入局VR赛道

　　上周五，歌尔股份涨停，【华立科技(301011)、股吧】20cm涨停，VR概念爆发。消息面上，歌尔股份主要代工的Facebook公司Oculus VR产品全球出货量上半年同比增长297%至226万台，机构预测2021年出货量可达800万台。此外，8月26日，有消息称，字节跳动以50亿元收购VR创业公司Pico，正式入局VR。

　　8月29日，Pico方面发布全员信，正式确认了这一消息。但收购金额并非传闻的50亿元，而是90亿元。消息人士透露，在此次Pico收购中，腾讯也参与了竞标，但最终被字节以90亿元纳入囊中。据悉，Pico将并入字节跳动的VR相关业务，整合字节的内容资源和技术能力，进一步在产品研发和开发者生态上加大投入。Pico承诺，用户在享受原有服务的基础上，未来将获得更多内容支持和技术升级服务。业内人士表示，此举与2014年Facebook收购Oculus异曲同工。

　　Pico成立于2015年，今年3月完成了2.42亿元的B+轮融资，建银国际领投；B轮和B+轮整体融资额已达4.35亿元。公司致力于VR软硬件的研发和内容及应用的打造，目前产品有Goblin VR一体机、Pico U VR眼镜以及Tracking Kit追踪套件等。除了游戏和影音娱乐服务，相关产品技术也已投入企业级市场，为培训、医疗、展览展示等行业客户打造VR解决方案。公司B端业务占总量的2/3，保持每年约50%的增长。

　　IDC报告显示，2020年度，Pico位居中国VR市场份额第一。5月，公司发布新一代VR一体机PicoNeo3,24小时内销售额便破千万。公司与歌尔股份有很深渊源。歌尔是公司战略供应商，为部分VR产品提供生产制造服务，同时创始人兼CEO周宏伟也曾在歌尔任职。持股来看，歌尔母公司歌尔集团直接持股公司26.04%的股权，算上间接持股将超过42%。被字节收购后，公司将作为头部客户与歌尔继续合作。双方已签署长期战略合作协议，确保供应链的稳定运转。

　　IDC预计，2021-2025年间，全球VR产品出货量有望达到约41.4%的年均增速；长期来看，以VR为载体的简化信息和指令输入媒介将成为消费电子领域的重要终端，为产业链上的相关企业带来显着的业务机会。目前，A股整个虚拟现实概念的市值高达1.8万亿。

　　中报业绩高增虚拟现实(VR)概念股名单

　　中报披露情况来看，VR概念股中，业绩同比增幅在40%以上的有26家。其中大市值股有限，千亿以上仅有歌尔股份、京东方A和韦尔股份3家，机构抱团数量均超过400；市值500-1000亿元区间的有宝信软件、欣旺达、瑞芯微和【中科创达(300496)、股吧】4家，机构抱团在120家以上。

　　市场行情来看，下半年以来，26股平均上涨1.28%，同期虚拟现实指数下跌1.01%；沪指下跌1.92%。大市值股走势有所分化。宝信软件累计涨幅42.46%居首；欣旺达上涨25.61%；歌尔股份上涨9.48%。而中科创达累计下跌21.95%，为最大跌幅；【韦尔股份(603501)、股吧】和京东方A则分别下跌17.35%、8.65%。

　　基金持股来看，二季度歌尔股份获得最多青睐，较上期末加仓1.84亿股，其中社保2500万股。公司上半年营收302.9亿元，同比增长94.5%；归母净利润17.3亿，同比增长121.7%。惊艳的是，公司以VR整机为主的智能硬件业务快速增长，中高端VR头显出货量占全球总量70%，营收112.1亿元，同比增长210.8%；毛利率14.11%，同比提升0.43pcts，为利润增长最大驱动点。同时，公司预计今年三季度净利润约14.83-17.3亿元，同比增长20%-40%。中信建投表示，VR有望成为手机之后的超级品类，空间广阔。公司VR产品盈利能力较高，拉动利润增长。第二位是欣旺达，共获基金买入4856.55万股，其中社保1521.53万股。公司有VR代工业务，主要做VR眼镜及相关外设配件等消费类终端。此外，光线传媒和【宝信软件(600845)、股吧】也获得基金3500万股以上的加仓。

　　业绩同比增幅超50%且估值水平不足20倍的有3股，分别是深天马A、创维数字和风语筑。其中，深天马A本期获得了基金1822.94万股加仓。机构一致预测来看，川大智胜、京东方A、深天马A上涨空间位居前三，均逾55%；晶方科技、焦点科技和韦尔股份3股上涨空间在40%以上。