博时基金葛晨：寻找估值合理、行业发生积极变化的医药细分龙头

　　近日，博时医疗保健行业混合基金的基金经理葛晨发表观点指出，医药行业受疫情扰动小、增长确定性高，部分子行业目前处于高景气阶段，但整体估值处于相对高位。在降低全年收益率预期的同时，寻找估值合理、行业发生积极变化的细分赛道龙头，看好CXO行业和mRNA疫苗平台。

　　葛晨表示，上半年医药行业呈现出显着的结构分化现象，部分高景气板块持续景气，但部分子板块显示出无人问津的态势。截至二季度末，该基金在子板块的配置上逐渐倾向相对均衡、不过于极端的配置方法，以降低组合的波动率和回撤幅度。

　　展望未来，葛晨表示看好CXO行业，中国企业在该领域具有显着优势，中国企业人力成本更低、经营管理更为精细、产业链集中导致物料成本更低。此外，近期该行业景气度处于高位，部分企业订单排期至2022年底，行业长短期确定性均很高。此外，由于变异毒株要求更高的保护效力，也需要更频繁及大量进行新冠核酸检测，同时也看好mRNA疫苗平台。