电力设备及新能源行业周报：风光大基地有序开工 海风加速迈入平价时代

　　 本周市场整体表现一般，中沪深300指数上涨0.04%，收于4932.11点，成交额1.44万亿元。同期，电力设备和新能源工业上涨2.60%，收于13086.73点，成交额0.55万亿元，跑赢沪深2.56个百分点。电气设备第二产业中，电力设备表现良好，同比增长3.52%；中和太阳能，三个子行业，表现良好，同比增长6.92%。

　　 核心观点

　　 光伏：景区基地有序启动，产业链价格全面上行。中国将继续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，加快沙漠、戈壁、沙漠地区大型风电光伏基地项目规划建设。装机容量约1亿千瓦的一期工程近日有序开工。随着国内外家庭需求的快速增长，国内中-style项目的需求有望启动。在光伏产业链的价格方面，各个环节的价格都有所提升。受停电、减产等因素影响，硅供应仍略显紧张。据硅业科10月13日数据显示，国内单晶复喂价格区间为26-27.3万元/吨，成交均价已涨至26.99万元/吨，周环比上涨13.21%。下游硅片、电池、元器件也受成本传导驱动，价格在不同区间上调。

　　 风电：海风价格降幅超预期，国内海风进入平价时代。2021年10月11日，浙江省华润电力苍南1 #和中广核象山吐兹海上风电油田风机采购项目开工，项目规模分别为400/280兆瓦。华润苍南， 1 #海丰项目5家整机厂商参与投标，投标人平均单价(含塔筒)分别为4563元/千瓦，最低价为4061元/千瓦。六家整机厂商参与了中广核象山土池海风项目的投标，投标人平均单价(含塔筒)为4352元/千瓦，最低价为3830元/千瓦。

　　 整体来看，招标价格较2020年报价下降了40%-50%，实现了海风项目的平价状态，有望提振海上风电的装机需求

　　 工业控制：PPI增速继续扩大，制造成本承压。2021年9月，PPI同比增速突破高点，升至10.7%，环比增长1.2个百分点，环比增长1.2%，环比增长0.5个百分点，创历史新高。根据国家统计局的数据，9月份同比增长10.7%的是中，去年物价变动涨幅约为1.8个百分点。新涨价影响约8.9个百分点，较上月提高1.2个百分点。9月份各大行业增速均有所提升，煤炭、石油、有色金属行业增速明显，影响PPI 8.42个百分点，贡献80%的涨幅。商品价格上行影响扩大，制造业进一步承压。下游工业应用移动机器人市场规模快速增长，显示出AMR布局的产业潜力，因此工业控制下游需求依然可观。

　　 电力设备：用电量持续增加，下游需求稳步恢复。据国家能源局统计，2021年9月全国用电量为6947亿千瓦时，同比增长6.8%。1-9月累计用电量61651亿千瓦时，同比增长12.9%。行业方面，2021年9月第二产业用电量达到4451亿kWh，同比增长6.0%；1-9月，第二产业用电量累计40980亿千瓦时，同比增长12。

　　 光伏概念推荐隆基股份(601012，买入)、通威股份(600438，买入)、晶澳科技(002459，买入)、海优新材料(688680，买入)、福斯特(603806，买入)、中新博(688408，增持)，建议关注天合光能(688599，未评级)；风电概念推荐新强联(300850，买入)和日月股份(603218，增持)，建议关注天顺风能(002531，未评级)和【大金重工(002487)、股吧】(002487，未评级)。工业控制部门建议关注汇川技术(300124，未评级)；电力设备板块建议关注国电南瑞(600406，未评级)。

　　 风险警告

　　 光伏行业增速不及预期；风电行业增速不及预期；工业控制增长低于预期；电力设备行业增长低于预期。