北交所首家过会企业诞生！IPO二次上会过会率大幅降低（附最新IPO排队名单）

　　本周8家企业上会，上会通过率62.5%。

　　据全景数据监测显示，截止11月26日 ，IPO信息披露在审企业共计830家，其中，A股主板209 家(上交所主板、深交所主板)，科创板和创业板共计558 家，北交所63家。

　　本周(11月20日-11月26日)，8 家企业上会，华秦科技、国能日新、瑞泰新材、赛微微、好达电子等5家企业上会通过，上会通过率为62.5%。

　　值得注意的是，11月24-25日，短短两天内有便3家企业的IPO被否。其中，梦金园IPO暂缓表决后被否；华泰永创、菲仕技术IPO上会被否。

　　北交所首家过会企业诞生

　　11月26日，北交所首场发审会审核结果出炉，江苏威博液压股份有限公司(简称“威博液压”)“闯关”成功。这是北交所上市委履职后审议的第一个项目。如果能顺利注册，威博液压将成北交所第83家挂牌公司。

　　　　威博液压成立于2003年，主营业务为液压动力单元及核心部件的研发、生产和销售。2017年在新三板挂牌，今年6月7日由基础层调至创新层，并于6月30日向全国股转公司申请在精选层挂牌。

　　招股书显示，2019年和2020年，威博液压净利润分别为1921.42万元、2471.77万元。威博液压称，经初步测算，公司预计2021年度营业收入为3亿元至3.5亿元，同比上升37.51%至60.43%，净利润为4000万至4500万，同比上升50.71%至69.55%。

　　数据显示，目前有60家公司正在北交所排队IPO.12月3日，北交所上市委将举行第二次会议，南京沪江复合材料股份有限公司将面临考验。

　　华泰永创IPO被否五大问题遭质疑

　　11月25日，创业板上市委2021年第68次审议会议结果显示，华泰永创(北京)科技股份有限公司(简称“华泰永创”)审核不通过，历时近一年的创业板IPO之旅最终折戟。

　　华泰永创为焦化技术研发及推广应用输出集成服务商，主要业务包括焦化领域节能环保技术研发、焦化工程设计咨询等。

　　会议上，上市委对华泰永创提出五连问：实控人无息借款、大客户失信、突击入股、关联资金拆借、高管核心人员曾任职于同行。

　　创业板上市委会议审议认为：华泰永创对应收款项坏账准备的会计处理、第三方付款性质的解释不够充分、合理，报告期内发行人关联交易相关内部控制制度未得到有效执行。最终，创业板上市委出具了华泰永创首发不符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见。

　　梦金园IPO被否二次上会过会率大幅降低

　　11月25日晚间，证监会官网显示，梦金园首发二次上会未获通过。此前，在10月28日，梦金园IPO首发首次上会，当时被暂缓表决。

　　梦金园主要从事“梦金园”品牌黄金珠宝首饰的设计研发、生产加工、批发零售及品牌加盟业务，产品以高纯度黄金首饰为主，兼营钻宝玉石镶嵌、K金、铂金等饰品。

　　发审委会议针对梦金园主要提出了三大方面的质疑：一是主营业务收入主要来自加盟模式；二是存在对黄金饰品和K金饰品的以旧换新业务，占当期相关产品主营业务收入比例较高；三是存货账面价值金额较大，占总资产比例较高，存货周转率逐年降低。

　　值得注意的是，加上梦金园，今年已有15家拟IPO企业在首次上会时遭遇“暂缓审议”，去2020年全年的规模相当。

　　另外，与去年相比，暂缓审议的企业二次上会过会率大幅降低。截止11月26日，已有5家企业被否，1家撤回材料。而2020年15家暂缓的企业中，13家企业最终顺利过会。

　　暂缓上市企业增加、二次上会过会率降低，意味着注册制下监管制度的完善与审核的趋严。是否符合上市门槛，决定着IPO的成败。

　　网易云音乐有望超购逾15倍

　　腾讯音乐登陆纽交所近三年后，网易云音乐也即将登陆资本市场。

　　11月23日，网易云音乐启动全球公开招股，截止11月26日，综合多家券商数据，网易云音乐募资已超过21.7亿港元。若以公开发售部分集资3.52亿港元计算，目前已经超购6.16倍。富途牛牛数据显示，网易云音乐有望最终超购逾15倍。

　　招股书显示，网易云音乐此次全球公开发行1600万股普通股，发售价区间定为每股190-220港元，拟募资30.4-35.2亿港币(约合24.9亿-28.9亿元人民币)，另设不超过15%的超额配售权。

　　按发行区间计算，网易云音乐上市后的市值将在394.7亿港元至457.1亿港元(约323.7亿-374.8亿元人民币)之间。按照计划，网易云音乐拟于12月1日公布最终定价及配售情况，并于12月2日在港交所挂牌上市。

　　但另一方面，从估值来看，网易云音乐的估值不到主要竞争对手——腾讯音乐的一半。且受新规影响以及泛娱乐平台的竞争加剧，腾讯音乐今年以来股价累计已下跌60.34%。

　　下周IPO市场动态

　　根据新股发行安排，下周A股将有8只新股申购；1家企业上市。

　　　　最新IPO排队名单