股市流动性月报(2022年第1期):A股增量资金有何变化?
摘要: 近期市场资金供需有何变化?1)12月外资无惧内外扰动,单月净流入创历史新高,单月净流入890亿元,自去年11月开始已连续15个月保持净流入,年内累计净流入4322亿元,同样刷新历史记录。
近期市场资金供需有何变化?
1)12 月外资无惧内外扰动,单月净流入创历史新高,单月净流入890 亿元,自去年11 月开始已连续15 个月保持净流入,年内累计净流入4322 亿元,同样刷新历史记录。
2)基金11 月净流入约1543 亿元,已连续6 个月贡献净增量,而且存量基金净申购意愿在近期有所增强,新发节奏也有所回暖,12 月新发规模约1237亿份。
3)私募规模小幅扩容,但11 月转为流出,单月净流出约601 亿元,今年以来已累计贡献约13579 亿元,仍为历史同期新高。
4)险资投资于股票与基金的运用余额连续3 个月回升,单月增加约302 亿,但21 年全年仍维持净流出状态,前11 个月累计净流出1817 亿元。
5)杠杆资金情绪转弱,12 月小幅净流出约47 亿元,两融余额也有所回落,降至18322 亿元。
融资供给项:
1)外资(北上资金):12 月北上资金净流入890 亿元。
2)公募(股票型+混合型):11 月混合偏股基金净流入1543 亿元。
3)保险(股票+基金):11 月险资余额增加302 亿元。
4)养老保障体系(社保+养老金+年金):四季度预计贡献450 亿元增量。
5)银行理财:四季度预计贡献250 亿元增量。
6)私募(私募证券基金):11 月私募净流出601 亿元。
7)杠杆资金(两融交易):12 月两融净流出47 亿元。
8)产业资本:12 月产业资本净减持855 亿元。
9)投资者开户:11 月新增投资者134 万人。
融资需求项:
12 月股权融资规模约2519 亿元。其中IPO、增发与可转债融资规模分别约1412 亿元、396 亿元和598 亿元。
风险提示:1、宏观环境超预期变化;2、海外事件冲击;3、统计模型存在一定误差。
净流出