巨丰投顾：基建主题如火如荼赛道股反弹夭折

　　盘面简述

　　周五，A股宽幅震荡，走势分化，沪指小幅反弹，创业板继续调整。盘面上，化肥、贵金属、工程建设、水泥建材、工程机械、房地产、钢铁、旅游酒店、化学原料、农药兽药、证券、煤炭等行业涨幅居前；中药、医疗、化学制药、教育、农牧饲渔、文化传媒、船舶、游戏、医药商业、食品饮料等行业跌幅居前。题材股方面，磷化工、民爆概念、草甘膦、海绵城市、装配建筑、地下管网、中芯概念、建筑节能等涨幅居前；鸡肉概念、虚拟数字人、拼多多概念、幽门螺杆菌概念、预制菜概念、水产养殖、数字阅读、NFT概念、超级真菌、职业教育等跌逾2%。

　　消息面

　　新能源行业景气度高企多家公司一季度大幅预增

　　4月7日晚间，又有20余家上市公司密集披露2022年一季度业绩预告。纵观其中业绩预增幅度较大的公司可见，新能源、煤炭化工的景气度很高。

　　年报透露券商重仓股！增持保险、煤炭，减仓钢铁、有色

　　数据显示，截至4月7日，在已披露2021年年报的上市公司当中，有140家公司前十大流通股东中出现了券商身影。2021年四季度券商对保险、仓储、煤炭股进行了增持，与此同时，有色、钢铁股被券商调低了仓位。

　　保险资金重大股权投资拟收紧：要求审慎开展新增“禁止情形”

　　记者获悉，监管拟收紧保险机构重大股权投资行为，相关新规正在研究中。据知情人士称，主要监管思路变化在于，要求“保险机构明确长期发展定位与战略，聚焦服务保险保障，审慎开展重大股权投资，防止盲目多种经营和多元化扩展。”

　　巨丰观点

　　盘前判断：隔夜欧美股市普涨，市场在消化美联储加息及缩表的影响，A股周四已经提前反应，预计周五将小幅反弹。目前科技股是A股持续调整的主导因素，科技股止跌之前，A股难以走出盘整，可以小仓位布局科技股的反弹机会。

　　早盘，三大指数小幅高开，化肥、水泥、工程建设、工程机械掀起涨停潮；中药、农牧饲渔、教育、文化传媒、医疗、房地产等板块走弱。开盘一小时后，创业板止跌回升，国家大基建持股板块拉升，锂电池、半导体、芯片、消费电子等展开反弹，在宁德时代等权重拉抬下，创业板指数快速拉升2%，一举翻红并上涨1%。临近午盘，股指回落。

　　午后，房地产、证券、保险、银行、钢铁、工程建设、工程机械、旅游酒店等板块先后拉升，房地产板块出现涨停潮，【国盛金控(002670)、股吧】、齐鲁银行等小盘金融股强势涨停，沪指涨幅超越创业板指数。从今日盘面看，稳增长主题已经从房地产、水泥建材、工程建设蔓延至工程机械等板块。

　　尽管午后沪指出现反弹，但赛道股回落，短暂的反弹夭折。A股止跌的希望依旧在科技股及赛道股之上，依托于银行、地产、煤炭、钢铁等防御性板块推升上证指数，市场赚钱效应较差，容易赚了指数不赚钱，因此场外资金进场的意愿较低。

　　投资建议：目前压制A股投资者情绪的主要因素已经发生变化，从前期的乌克兰局势、美联储加息转向国内疫情及经济增速放缓等因素。稳预期及稳增长政策将加速市场底的构筑，国常会部署适时运用货币政策工具，以及央行设立金融稳定保障基金等消息，将为A股提供强力支撑。建议重点关注三条主线：其一、一季报增长超预期的公司；其二、受益于稳增长的新老基建；其三、后疫情时代面临拐点的航空、机场、旅游等板块。对于其中一些已经大幅上涨的板块，短线可以逢高兑现。