乳业板块连续两个交易日上涨 超五成个股获机构看好

　　5月23日，乳业概念开盘后拉升，截至收盘，同花顺数据显示，板块整体涨2.76%，连续第2个交易日实现上涨。具体来看，板块内有25只个股实现上涨，占比超八成，阳光乳业强势涨停，【西部牧业(300106)、股吧】、贝因美、皇氏集团、鹏都农牧等个股涨幅也均超5%。

　　与此同时，市场资金也积极涌入乳业股进行布局。5月23日，有18只乳业股呈主力资金净流入态势，合计净流入2.39亿元，大北农、贝因美、【鹏都农牧(002505)、股吧】、温氏股份等4只个股获主力资金净流入额均超2000万元，上述4只个股获主力资金净流入额合计为1.9亿元。

　　对此，排排网财富研究部副总监刘有华在接受记者采访时表示，今日乳业概念的走强，主要是当地时间5月22日，美国纽约市市长埃里克。亚当斯签署紧急行政令，宣布该市因婴儿配方奶粉供应短缺而进入紧急状态。这暴露了美国“奶粉荒”变得愈发严重，原本因为疫情导致的“奶粉荒”现象，在美国最大奶粉供应商暴露出安全问题之后，有进一步加剧的迹象，给国内奶粉提升市场占有率和扩展海外市场提供了非常好的时机，国内奶粉供应商有望因此受益。长期来看，随着居民健康意识的不断提升，以及人口老龄化和放开三胎政策等因素的驱动下，乳业的市场需求会维持平稳增长。

　　对于乳业市场的竞争现状，开源证券表示，目前乳制品行业竞争仍较为理性，首先，原奶供需环境相对宽松，基础白奶进行阶段性促销；其次，高端奶近期促销力度较为平稳，主要通过线上平台如京东、饿了么等，联合三方在重大节假日开展产品组合类的短期促销。展望全年，预计原奶价格仍在高位运行，且龙头企业优先利润导向，预计整体行业竞争仍较为平缓。

　　业绩方面，乳业概念内有13家公司今年一季度归母净利润实现同比增长，占比44.83%，其中，皇氏集团、*ST科迪、【妙可蓝多(600882)、股吧】、新农开发今年一季度归母净利润同比增长均超100%，业绩表现亮丽。

　　方信财富投资基金经理郝心明对记者表示，作为全球疫情爆发以来具备韧性的消费品之一，行业供需不匹配推升进口奶价上升，中国原奶价格升至历史高位，但随着经济的逐步复苏，预计内地奶价的上行空间有限，涨价逻辑持续时间预计不会过长，行业更加趋于整合。因此，具备规模牧场和多样化产品的乳业可持续保持双位数的销售增长。

　　投资机会方面，建泓时代投资总监赵媛媛告诉记者，乳业概念目前有基本面和资金面双重利好支撑，有望在接下来数周取得超额收益。基本面方面，美国因奶粉严重短缺加大进口，今年饲料、运输成本涨价也为乳制品涨价创造了条件。资金方面，最近美元走弱或将加大外资流入力度，对食品饮料相关个股形成支撑，对于乳业股，建议投资者阶段性参与。

　　东吴证券在其研究报告中指出，乳制品必选属性强，龙头盈利确定性较强。疫情下乳制品终端需求逆势坚挺，供应端受损短期影响动销，但龙头企业展现出较强的抗风险能力。乳企反馈2022年成本压力趋缓，将注重费用投放效率。

　　最近一个月，乳业概念内有15只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，占比超五成。其中，伊利股份获得看好评级次数最多，为32次，温氏股份、大北农、【新乳业(002946)、股吧】、李子园等个股获看好评级次数均在7次及以上。

　　表：5月23日乳业概念内涨幅超2%的个股一览

　　制表：楚丽君