检测行业跟踪:2021年收入同比增14.1% 集约化趋势延续
摘要: 空间:2021年营收4090亿元,同比增14.1%,保持高增速2021年全国检验检测机构实现营收4090亿元,同比增14.1%,2016-2021年六年复合增速达14.7%;年底检测检验机构数量达到5
空间:2021年营收4090亿元,同比增14.1%,保持高增速2021 年全国检验检测机构实现营收4090 亿元,同比增14.1%,2016-2021 年六年复合增速达14.7%;年底检测检验机构数量达到5.19 万家,同比增6.2%,低于营收增速,2016-2021年六年复合增速达8.9%。预计未来随着国内经济发展(全社会产品量增加)和产业升级(单个产品检测范围增加)驱动,行业增速仍将保持较高水平,且具备永续增长属性。
格局:整体仍“小散弱”,集约化程度缓慢提升检测检验行业仍旧处于“小散弱”的局面,2021 年底检测检验行业就业人数在100 人以下的机构数量占比达到96.31%,绝大多数属于小微型机构,抗风险能力弱;从服务半径来看,73.16%的检验检测机构仅在本省区域内提供检验检测服务,本地化特征明显。
我们也看到规模以上(即年营收超过1000 万元)机构数量达到7021 家,同比增9.46%,占全行业的13.5%;营收3228.3 亿元,同比增16.37%,占全行业的78.9%。我国规模以上检测检验机构营收占比从2013 年的69.8%提升至2021 年的78.9%,占比逐年提升,行业集约化程度缓慢提升中。
结构:民营机构数量占比59%,企业制机构数量比例达73%民营机构发展速度更快。2021 年底民营检测检验机构数量达到3.07 万家,占比59.1%;营收1657 亿元,占比40.5%。2016-2021 年民营检测机构数量复合增速16.2%,远超全行业增速(8.9%),民营机构拥有更加完善灵活的市场化运作机制,为国家重点鼓励发展类型。
企业制机构数量占比显着提升。2021 年底我国检验检测行业企业制机构数量达到3.8 万家,占比达到73.2%,较2013 年的54.6%显着提升。
外资机构数量虽少,但经营效率更高。截至2021 年底我国外资检测机构484 家,从业人员数量4.57 万人,整体占比分别为0.9%和3.0%;但营收合计256.4 亿元,整体占比6.3%。2021年人均产值56.1 万元,为内资机构的2.14 倍;单个机构平均创收5297 万元,为内资机构平均创收的7.11 倍,亦高于国内规模以上机构平均创收(4546 万元)。
领域:建工建材环境检测规模大,新兴赛道发展速度快2021 年检测检验服务行业较大的细分赛道包括建筑工程(713 亿元,占比17.4%)、环境监测(415 亿元,10.1%)、建筑材料(367 亿元,9.0%)、机动车检验(267 亿元,6.5%)、电子电器检测(223 亿元,5.5%),五大领域检测营收占比合计约48.5%。
电子电器等新兴领域营收比重提高,发展速度比传统领域更快。2021 年,新兴领域(包括电子电器、机械(含汽车)、材料测试、医学、电力、能源和软件及信息化)共实现收入734 亿元,同比增长18.1%;而传统领域营收增速为13.5%,营收占比从2016 年的47.1%降低到39.3%。
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综上所述,检测服务行业高成长、高回报、集约化的趋势延续;检测龙头企业在品牌公信力、实验室网络、资质门槛方面构筑坚实护城河;结合市场需求,通过内生和外延方式加码高景气赛道,精细化管理降本增效,提升盈利能力。重点推荐【谱尼测试(300887)、股吧】、广电计量、华测检测。
风险提示
1、行业竞争加剧风险;
2、实验室新建或扩建速度不及预期风险。
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