信息科技：关注物联网产业链 荐3股
摘要：
投资要点：
行业要闻中国移动获发FDD牌照：开启低频重耕欧盟就3.5GHz频段和26GHz频段5G使用征求意见中国铁塔计划今年内赴港IPOAT&T申请在加州进行5G移动服务测试高铁WiFi网络49%股权转让底价30.49亿重要公司公告梅泰诺(300038) ：并购BBHI募集配套资金项目落地工作正在有序推进中国联通(600050) ：2018年将在雄安规划5G基站100站左右海格通信(002465) 子公司中标中移动采购项目中标金额约7.43亿元航天发展(000547)：2017年净利润同比增13.16%宜通世纪(300310) 2017年实现净利2.31亿元同比增长35.49%佳都科技(600728) ：拟发行12.5亿元可转债投资人工智能等项目走势与估值本周大盘指数继续保持区间震荡格局，TMT板块异军突起，表现抢眼。本周通信板块在设备股的带动下小幅走高，整体上涨2.41%，跑赢沪深300指数4个百分点。子行业中，通信运营下跌2.22%，通信设备上涨3.42%，在申万28个子行业中排名第三。从子板块表现来看，主要是设备板块在芯片概念带动下强势上涨带动整个板块回升。个股中5G与芯片概念股涨幅居前，如瑞斯康达(603803)、润欣科技(300493)和路畅科技(002813)；而前期涨幅较高以及绩差股跌幅居前，如天津磁卡(600800) 、深桑达A(000032)和深南股份(002417)。截止到4月3日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为48.98倍，相对于全体A股估值溢价率为285%。本周通信板块走势强于大盘，其估值溢价率继续反弹。
投资策略在大盘宽幅震荡的时间段，TMT板块在外界压力下不跌反涨，并获得市场的认可，强势明显。在此良好的氛围下，通信板块的设备类在5G和芯片的主题引领下，强势股不断涌现。但是从年报业绩来看，部分通信设备股主要还是以超跌反弹为主要逻辑，想要走的长远，需要个股内在业绩增长为主要基石。从目前披露公司业绩年报和一季度预报来看，业绩实现高增长占比并不大，通信行业持续上行的内生性动力略显不足。不过随着板块内的绩优蓝筹股调整到位，有望走出一波行情，加之最近移动拿到FDD牌照以及物联网大会的召开，物联网方面的品种值得重点关注。我们再次强调我们一直以来重点关注5G、物联网以及云计算领域，在其中抓住以业绩推动型为主的公司。
本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐杰赛科技(002544) （002544）、日海通讯(002313) （002313）和星网锐捷(002396) （002396）。
风险提示:大盘下跌导致市场整体估值继续下降。
