北方稀土：8月氧化镨钕挂牌价42万环比上调27.3%

　　点评

　　北方稀土(600111)作为国内轻稀土龙头，8月份挂牌价镨钕产品较上月挂牌价明显上调进一步确认稀土价格7月以来的加速上涨的态势。7月挂牌价镨钕产品33万元/吨时对应市场价格在35万元/吨，此次上调氧化镨钕挂牌价至42万元/吨对应市场价格在43万元/吨。北方稀土目前年镨钕产量占国内的17%。

　　今年影响稀土的价格的主要原因还在政策这块，包括工信部针对稀土的专项核查和政策实施、稀土收储连续四次中标以及后事预期。未来政策发展方向常态性稀土打黑，工信部本次对稀土行业大力的核查力度前所未有，未来稀土生产产能产量都会逐渐的缩减，违法违规的生产企业会退出。稀土废料回收企业现有产能有20万吨以上，实际在产企业在8-10万吨，钕铁硼废料全年有3-5万吨，完善规范后，产量将相对稳定。

　　稀土收储常态化更有利于稳定市场情绪和维稳市场价格，年内预计仍有两轮共计9600吨收储量待落地。连续的稀土收储有助于消耗部分社会库存，对于体量较小的中重稀土供给改善作用更为明显。

　　国家针对稀土出口“量增价跌”的问题一再给出指示，工信部强度出手，意在规范行业违法违规生产所造成的供大于求现状，长期来看，打击力度不会变弱，稀土供给会下降，稀土价格可能会出现持续上涨，预计年内氧化镨钕价格可到60万元/吨，氧化镝看到200万元/吨，氧化铽价格区间500-600万元/吨。建议关注：北方稀土、五矿稀土(000831) 、厦门钨业(600549) 、盛和资源(600392) 、广晟有色(600259) 。

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