11月月度重点：临近年末收官之际选择稳妥的打法

　　就10月份的行情表现看,指数实际的涨幅和局部热点的打板幅度略超预期,不过我们已经在10月月报中提示了10月相较年底而言可预见的风险事件较少,因此存在一定的操作机会,同时我们在报告中梳理的小市值及泛壳标的表现可圈可点,其中不乏单月涨幅近30%的品种。虽然出于安全性考虑,我们最终的组合更多地以前期调整充分和滞涨的品种为主,最终仍取得了单月绝对收益6.43%的不俗表现,就10月热门品种冲高大幅回撤的风险性走势看,我们在临近年末收官之际选择稳妥的打法进可攻退可守。

　　展望十一月,市场在十月的心跳走势中扫除了九月的无聊行情,风险偏好有所提升,但risk on的考量几乎完全建立在政策因素上,这种博弈改革红利的行情在A股已经不是第一次,最后接棒的投资者经验教训不少,本着牛熊切换后的低风险市场风格,我们虽然也要从改革红利和经济托底的角度去寻找机会,但累计涨幅、利润增长和有无安全垫将始终是重要的筛选依据,尤其随着进入年底时分,全球性的风险事件将逐步占据市场眼球。

　　我们11月推荐的组合是:康弘药业(002773)、楚江新材(002171)、全志科技(300458)、海信电器(600060)、贵州茅台(600519)、山东黄金(600547)、汇川技术(300124)、高能环境(603588)。