国海富兰克林基金赵晓东：看好消费及银行投资机会

　　2020年2月中旬以来，新冠疫情扰乱了全球经济活动，公共卫生安全突发事件令全球主要股票市场剧烈震荡，A股市场也受到了影响。而得益于强大的组织动员能力，中国是目前世界上唯一一个从疫情中走出的主要经济体，各行各业复工复产，生产端迅速恢复，消费端具有韧性，出口边际改善，经济基本面坚实。

　　基于对A股市场的长期看好，国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东管理的几只偏股基金近年来维持较高权益仓位，赵晓东表示，他保持自下而上基本面选股为主的风格，精选质地良好、估值合理的上市公司;同时也看好港股，港股整体估值较低，性价比高，部分龙头科技股具备较好投资价值。

　　据了解，国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东所管理的基金配置较为均衡，从季报可以看到，赵晓东重点配置消费、金融、医药等行业。他的基金价值风格显着，从季报数据来看，一季度末他管理的基金前十大重仓股占比在50%左右，主要为银行、白酒、医疗、家电等行业的个股，配置较为均衡。今年发行的新基金国富基本面优选，除A股外还可投资于港股通标的。

　　“我们中期看好经济复苏背景下蓝筹股的价值回归;中长期看，消费升级、老龄化、科技创新等趋势将对市场产生深远影响，看好消费、科技、医疗服务等行业。”

　　国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东说。

　　在行业细分方面，国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东长期看好消费行业，尤其是一些中高端消费品竞争力较强，但他极关注投资性价比。“比如一些白酒公司有较强提价能力，不过也要看里面是不是有泡沫，如果因为一些原因导致价格虚高，那么对我来说性价比就不太高。”

　　银行板块同样得到国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东的青睐。他分析，基本面方面，中国经济的体量和成长空间很大，利好金融股，尤其是一些经营有特色的银行，比如在个人财富管理、投行业务、债券承销等方面比较突出，机制灵活，成长性较高的银行。估值方面，银行板块的估值目前较低，安全边际高。“受疫情影响，息差降低和坏账上升对银行有一些影响，主要反映在二三季度，随着经济逐步恢复，影响会降低。而且中国银行拨备覆盖率较高，足以覆盖坏账，大部分银行的盈利还是有增长的。”

　　作为公募基金业耳熟能详的价值投资者，国海富兰克林基金权益投资总监赵晓东多次荣获金牛奖等行业重磅奖项。据有关资料显示，赵晓东具备16年证券从业经验，投资注重安全边际，追求确定性，从五个维度精选个股：一是人的识别，要求公司管理层具备较强的战略眼光，前瞻布局，执行力强;二是业务识别，要求主营业务竞争力强，成长空间大，进入门槛高;三是估值识别，要求有效估值足够便宜，安全边际高;四是持续经营能力识别，要求财务稳健，负债率合理，现金流健康，销售能力在行业中等以上，覆盖面广且深，研发投入占比高于行业平均;五是风险识别，要求政策风险低，业务被颠覆的可能性小。

　　头图来源：图虫

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