北上资金加仓消费和家电板块

　　一向被称为“聪明资金”的北上资金在A股不断震荡的情况下，不断加仓A股。 数据显示，4月以来，北上资金买入力度一直不弱，尤其是在5月单月净流入达508亿元。从4月以来北上资金每日十大活跃成交股来看，消费、家电依然是其青睐品种。

　　一周净流入66亿元

　　近期，沪港通、深港通北上资金加速流入A股，4-6月分别净流入387亿、508亿、285亿元，相较2017年月均166亿元有大幅提升。截至7月14日，7月北上资金净流入达到122亿元，根据最新一周(7月9日至7月13日)的数据，北上资金净流入达到66亿元。

　　数据显示，4月以来北上资金加仓最多的依然是消费、家电等板块。沪股通方面，贵州茅台(600519,股吧)（600519）、中国平安(601318,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)（600585）、伊利股份(600887,股吧)（600887）、招商银行(600036,股吧)这5只个股获得资金净流入最多，分别达到111亿元、98亿元、55亿元、36亿元和22亿元；深股通方面，美的集团(000333,股吧)（000333）、五粮液(000858,股吧)（000858）、洋河股份(002304,股吧)（002304）、大族激光(002008,股吧)（002008）、分众传媒(002027,股吧)（002027）这5只个股获得资金净流入最多，分别达到81亿元、64亿元、25亿元、16亿元和15亿元。

　　在北上资金的加持下，4月以来沪股通方面，贵州茅台、海螺水泥两股的涨幅均达到近10%；深股通方面五粮液、洋河股份涨幅分别达到16%和28%；而上述其他个股最大跌幅仅有10%左右。

　　川财证券指出，北上资金的流入对食品板块影响较显着，沪深股通每日净流入额与板块日涨跌幅相关系数为0.73，二者变动可能存在一定相关性。从变化趋势来看，当沪深股通净流入额(5日移动平均)持续回落或者为负值时，食品板块有较高概率跑输沪深300指数，表明北上资金的变化可能是影响食品板块市场表现的因素之一。

　　需要注意的是，受大盘下行影响，北上资金总体持股市值不断减少。6月整月以及7月第一周北上资金虽然保持净流入，但持股市值不断缩水，由5月底的6855.81亿元降至6月底的6805.77亿元，减少50.04亿元。至7月6日，北上资金共持股6520.59亿元A股市值，较6月底减少285.18亿元。

　　集中流向少数重仓股

　　对于目前的北上资金动态，太平洋(601099,股吧)证券指出，相较于5月底，6月仅有8个行业的持股市值增加，包括家电、非银金融、建筑材料、传媒、钢铁、机械设备、采掘、国防军工。根据持股行业占全部持股市值的比例观察北上资金的内部调仓情况，6月底占比增加的11个行业主要为消费和周期，食品饮料和家用电器分别增加0.07%和0.55%，钢铁、机械设备和采掘分别增加0.08%、0.15%和0.09%，成长类中只有传媒增0.05%。综合观察7月第1周情况，非银金融不论是在市值还是行业占比方面增幅都比较明显。

　　值得关注的是，北上资金“抱团”趋势愈发明显。当6月市场整体下行时，交易更多的向前10大活跃成交个股集中，前10大成交金额占全部成交金额的比例维持在35%至50%之间，较5月有明显增加，且部分交易日前10大活跃个股净流入多于全部资金净流入。

　　川财证券指出，北上资金中长期流入趋势有望延续。首先，A股于6月1日纳入MSCI指数，5月1日沪深股通当日投资额度从130亿元提高到520亿元，资金从4月开始提前布局，二季度沪深股通日均净流入20.7亿元，较一季度的7.4亿元和2017年全年的8.5亿元均有明显提升；考虑到8月A股纳入MSCI指数比例将从2.5%提升至5.0%，预期沪深股通资金流入将持续。其次，2月初以来A股市场出现较大幅度调整，主要指数和板块估值逐渐回落。

　　分析人士表示，当前A股整体估值已接近2013年以来最低点，应关注中长期配置机会。建议关注受北上资金偏好且当前估值较低的食品、医药和电子板块。