国金证券--国金证券数据科学专题报告

　　【研究报告内容摘要】

　　汛期情况追踪:长江流域6月1日进入主汛期,降雨强度大、持续长且雨区高度重叠。强降雨中心位于长江中下游干流附近及两湖(洞庭湖和鄱阳湖)水系北部。“长江2020年第2号洪水”近日抵达三峡,三峡枢纽开启泄洪深孔泄洪。受强降雨天气影响,卡车物流强度同比和环比均小幅回落。安徽、江苏两省养殖基地分布集中且受灾情况严重。预计未来一周南方区域仍有降雨,防洪形势依然严峻。

　　国内经济活跃度:中国稳步推进复工复产。受香港疫情影响,深圳商业办公楼和商场人流强度均从高位滑落。上海人流强度近几周稳定在去年同期80%的水平。北京商场人流强度持续回升,疫情仅为短期影响。本周电子制造人流量有明显回落,商贸与上周持平,纺织、汽车人流强度恢复至年前80%左右水平。能耗指数略微上升,处于相对高位,或受西北地区、华南、江南地区持续高温天气影响。

　　消费类App活跃度:恢复跨省团队旅游后,酒店、旅游类App在活跃度达到高点,之后有所回落,或将出现报复性旅游相关消费。本周股票市场行情大涨后出现调整,券商App活跃度增长放缓,保持在高位。房地产App活跃度稍有下滑。线上购物平台活跃度仍处于相对高位,汽车类App活跃度持续下行趋势,奢侈品消费、电影娱乐类App活跃度维持低位波动。

　　游戏及泛娱乐App使用:6月游戏及泛娱乐内容消费板块的平均使用时长和每日使用次数并未随着全面复工出现明显下滑,6月环比数据再次出现上行,相比往年同期同比大幅上升,这一数据变化和市场预期疫情结束后宅家娱乐需求会大幅下滑存在着明显的预期差。

　　线上消费GMV数据:必选消费持续景气,粮油米面、咖啡冲饮继续保持同比高增长。新刚需产业大小家电6月的消费表现依然维持旺盛状态。可选消费品中酒类景气度持续高位。随着国内疫情影响逐渐可控,美容护肤和保健护理类的销售额开始上升,内衣家居服和洗护清洁剂的销售增长趋于平缓。

　　全球疫情情况:全球范围内新冠的日确诊率逐步下滑。欧洲自解封后,人员流动加强导致疫情出现反复,多国重新收紧防控措施。美国疫情进一步蔓延,多个州再次收紧了封锁措施和出行限制。德克萨斯州与佛罗里达州仍疫情严峻。

　　全球出行及排放:欧美主要国家出行强度进一步回升,相比往期处于较高水平。随着欧洲疫情因解封出现反复,法国办公场所和线下零售人流量强度稍有减小,公园人流强度持续高位。通过对全球主要国家及城市排放强度的追踪,本周欧美排放仍在往期80%左右水平波动。日本排放强度回升,日本政府希望实现疫情防控和经济重启同步并举。韩国排放强度回落,加强版防疫措施下,疫情有所缓和。中国排放强度基本达到往期水平。

　　原油库存:全球原油浮仓持续维持高位,或受欧美部分地区疫情反复影响,全球能源整体依然处于供大于求状态。

　　风险提示:1.疫情二次爆发打断复工复产节奏;2.连续降雨对基建产生不利影响;3.美国国内局势不确定性影响全球需求恢复进程。