抱团股普跌 低价股狂欢

　　蔡英姿

　　本周新一轮的下跌，由基金抱团的光伏股领跌。

　　有269只基金持股通威股份（600438）周三突然跌停，按照业内人士的解读，因为保利协鑫整出了颗粒硅，成本更低更环保。通威股份制造硅料用的是西门子法，市场担忧颗粒硅取代西门子法。

　　但是，周四在通威股份回应“颗粒硅法对公司没有影响“的情况下，继续跌停。“光伏三剑客”的另外两位，隆基股份（601012）跌9.17%、阳光电源（300274）跌15.32%。A股的多晶硅板块指数跌了7.23%，位列板块跌幅榜第一名。在港股上市的保利协鑫(03800)也跌了8.36%。

　　光伏股的下跌，还有其他因素。大家把责任指向国家能源局下发的《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》，意见稿指出，2021年国家能源局将通过非水可再生能源消纳责任权重来指导各省的年度新增并网规模，不再下发具体指标;省级能源主管部门自行计算年度新增风、光伏装机规模，合理确定本地区2021年风电、光伏发电项目年度新增并网规模和新增核准(备案)规模。也就是说，在新政策之下，光伏、风电项目将不再是无限量接入电网。这个对新能源企业来说，是利空。

　　而去年四季度，基金对光伏行业大力追捧，排名靠前的好多是重仓新能源的基金，如今利空一来，发生踩踏现象很正常。

　　问题是，基金抱团股的踩踏需要多长时间完成?不会像2015年的TMT那么凶猛吧?

　　牛年11个交易日，很多基金重仓股的跌幅都超过30%了，跌最多的通策医疗（600763）和酒鬼酒（000799）跌幅超过四成。就周四盘面看，去年基金抱团的三大明星板块(白酒、新能源、医疗保健)齐跌，连续下跌之后出现普跌，经常是一种恐慌性抛售，也有可能是一种消耗性的行情。

　　所以，即使这次核心价值股的抱团瓦解，要类比2015年的TMT，下跌中途也有反弹机会的。何况，核心价值股不像TMT那样只有市梦率。

　　在各种“茅”各种跌的同时，是低价股的狂欢，尤其是3元以下的低价股，即使是问题股、ST股，一样逆势飘红。【*ST众泰(000980)、股吧】（000980）2020年预亏超60亿元，股价12个涨停板，但是，控股股东铁牛集团有限公司已被浙江省永康市人民法院宣告破产，但其对上市公司3.1亿元非经营性资金占用尚未解决，对上市公司2018年、2019年业绩补偿承诺至今未履行。即使深交所发了监管函也不能阻止其涨停板。

　　牛年才11个交易日，涨幅超过50%的有32只股票。其中，有3只股票实现翻倍――邦讯技术（300312）+136.90%，【仁东控股(002647)、股吧】（002647）+104.82%，开尔新材（300234）+106.65。第四名济民制药（603222）差一点点，涨97.95%。

　　而钢铁股这种从来不被人看好的板块，居然成了目前最靓的仔，还攀上了“碳中和”这么时髦的名词。以为钢铁作为目前国民经济第一大能耗大户、工业体系中碳排放量最多的行业，要节能减排、要去产能。【包钢股份(600010)、股吧】（600010）去年都在退市边缘了，公司还在在互动平台表示，公司管理层高度重视股价波动，会采取积极措施，维护市值。没想到，2021年就从1.12元去到2.13元了。

　　所以，你说行情不好吗?

　　说行情不好的，大概是你之前都在看趋势交易，以为股票涨了以后还能再涨。或者，你只是看指数，不看个股。

　　回头看上证指数，本周的K线很好玩，一天阳一天阴的，我还是相信多头会死守60天线的。

　　茅台周四最低见2010元，2000应该是个心理关口，破一破之后应该有反弹。但是，如果说要跌透，我想，起码基金抱团股要跌到其他股票有旗鼓相当的市值来接应才行。比如说，茅台总市值曾经超过3万亿，现在还有2.55万亿，而第二名的工商银行才1.94万亿。我觉得起码要回归到跟第二名旗鼓相当的水平，才不会像现在这样多头毫无反击之力。同样，创业板的宁德时代（300750），总市值一度接近1万亿，现在还有7584亿。第二名迈瑞医疗（300760）现在4685亿，问题是第二名也是处于暴跌的高位股，所以，创业板指数只能等待那几个高位股都跌累了才行。