景林资产年内收益36.5%居百亿私募之首：美股持仓曝光

　　名私募最新持仓股曝光，景林资产居百亿私募收益之首！

　　私募排排网姚京津

　　百亿私募持仓股曝光，机构直呼抄底核心优质资产！

　　根据私募排排网新近发布的私募基金排行榜，成立满7个月的11875只产品今年以来平均收益11.64%，从策略收益来看，八大策略平均收益全部为正，股票策略18.04%领跑，固定收益4.39%垫底；从正收益占比来看，固定收益与组合基金均有九成以上私募在赚钱，亏钱比例最多的是宏观策略，近三成宏观策略产品今年以来收益尚未翻红。

　　7月份科创板是资本市场的重要事件，不仅给股市带来新鲜血液，更是带动了科创板的上涨，创出近六年来最佳7月表现，不少参与科创板打新的私募更是赚得盆满钵满。由于搭上科创板的顺风车，并且覆盖牛股频出的行业与精选投资标的，加之较强的择时能力，有私募在短短7个月就斩获1166.20%的收益问鼎榜单冠军。

　　虽然对风格切换的争论一直都在，不少私募依旧看好蓝筹白马表现，并表示布局优质核心资产的良机已至。

　　年内收益36.50%，百亿私募景林资产美股持仓曝光

　　今年以来A股在经历一季度的强势上涨后，依旧以震荡调整为主，在年中报的密集披露期，更有东阿阿胶（000423）、【涪陵榨菜(002507)、股吧】（002507）、大族激光（002008）等多只白马股纷纷爆雷。根据私募排排网的统计，在7189只成立时间满7个月的股票策略产品中，有高达87.69%的私募在年内实现了正回报，其中收益实现翻倍的产品有53只，收益在30%以上的有1455只。

　　恪守价值投资的景林资产在2019年也是打出漂亮的翻身仗。私募排排网数据显示，今年以来景林资产的策略收益高达32.09%，在同体量的百亿私募中收益也是遥遥领先；从产品收益来看，截至7月底，景林资产旗下纳入统计的股票策略产品最高收益48.65%，最低收益也有19.75%，大幅跑赢今年以来同期基准。

　　蒋锦志介绍，内需增长是确定性最高的投资机会，同时投资消费还能够回避投资下滑的风险。消费升级是十年以上的大趋势，因为中国必将成为全球最大的消费市场和中产阶级人口第一大国，所以只要是中国的一流消费品品牌，就会是一个收入潜力巨大的公司。除了消费类公司，景林资产同样看好其他拥有大赛道的高确定性公司，广泛关注TMT、金融、医药等行业中的投资机会。除此以外，景林资产还对各个行业一直保持深度研究，投资范围并不拘泥于某一个行业，而是持有各行业有竞争力的企业。

　　在8月12日，景林资产还向美国证监会提交了二季度末的美股持仓报告。报告显示，二季度末景林资产美股仓位市值为15.11亿美元，前五大持仓分别为阿里巴巴、新东方、脸书、欢聚时代、拼多多，其中欢聚时代、拼多多遭大幅减持。

　　聚焦核心资产，龙头公司具备投资价值

　　聚焦核心资产，买行业龙头，成为不少私募现阶段的投资首选。

　　榕树投资表示，在前期举行的重要会议上，不仅再次明确“房住不炒”的政策，而且首次提出“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，投资者想要通过投资房产获得高回报的可能性越来越小。当前A股市场整体估值处于低位，具有极大的吸引力，在资本逐利的趋势下会有一批资金从房地产市场迁移至证券市场。同时，海外资金、国内养老金、社保金都会加大对A股市场的投资，这是市场未来长期向上的大逻辑。并且随着A股市场机构投资者占比越来越大，A股港股化的进程正在加速，大量的资金将聚焦于以上证50和沪深300为核心的优质公司，而行业内的尾部企业将逐渐被市场淘汰。

　　盈峰资本也表示，从会议释放出的政策信号来看，采取对经济进行强刺激的政策可能性较低，A股整体估值将保持在目前的合理水平。市场主要存在的结构性机会来自于财政政策加码，将带来新基建投资机会；供给侧改革持续推进，传统行业将受益。盈峰资本尤其提到，优质龙头公司将现估值切换。理由是2019年已经进入到下半年，上市公司的估值将逐步切换至2020年，龙头公司的估值又将重新回归至合理或者偏低水平，具备投资价值。

　　前海开源基金杨德龙也认为，行业龙头股具备较大优势，有较好的行业地位，一般来说，不可能为了短期业绩增长而造假。所以选择白龙马股，是避免踩雷的一个重要方式。并且为由于受到个别白马股业绩爆雷的影响，包括白龙马股在内的一批核心资产都出现了较大回落，这正好为长期看好这些核心资产投资者提供了入场抄底的机会。