高瓴两天斥资27亿加码医疗行业 新规后私募机构动作频发

　　继昨日高瓴斥资4亿元参与医疗器械公司凯利泰（300326）的定增后，又在今日宣布23亿包揽凯莱英（002821）定增，与其签署战略合作协议承诺，并为其带来不低于8亿的订单。

　　斥资4亿元，以每股18.73元入股凯利泰

　　5月12日，凯利泰发布非公开发行股票预案，发行对象为淡马锡富敦投资有限公司与高瓴资本管理有限公司，募集资金总额不超过10.96亿元，将用于补充公司流动资金及归还银行借款。

　　其中淡马锡拟认购3750万股，高瓴资本拟认购2100万股，发行价格为每股18.73元，较公司截至5月12日的收盘价每股26.26元折价约28.67%。估算下来，高瓴资本将认购总价3.93亿元股份。

　　此次引入战投，凯利泰将借助淡马锡富敦投资、高瓴资本在研究型医疗机构的专科布局，推动在骨科、运动医学领域的医工合作及科研成果转化。合作双方合作期限均为三年，而高瓴早在一季度便曾经加仓过凯利泰。

　　从凯利泰一季报来看，高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金新进前十大流通股股东榜单，持有凯利泰1762.37万股，持股比例2.47%。

　　目前，凯利泰第一大股东为涌金投资控股（持股比例为6.93%），上市公司无控股股东、实际控制人。

　　在对凯利泰下手的同时，高瓴与凯莱英的合作也紧跟其后

　　5月13日，凯莱英宣布面向特定对象非公开发行1780万股股票，发行对象为高瓴资本。募集资金总额不超过23.1亿元，扣除发行费用后将全额用于补充公司流动资金。每股发行价为123.56元，相较5月12日收盘价187.95元，打了六五折。

　　本次非公开发行后，高瓴资本将成为公司持股5%以上股东。

　　凯莱英希望依托高瓴在全球创新药市场的投资布局，积极推动上市公司显着提升服务创新药公司的广度和深度，在小分子、核酸、生物药CDMO以及创新药临床研究服务等公司新业务领域开展深入战略合作。

　　此外，高瓴资本承诺，在本协议生效后的战略合作期内，为凯莱英带来订单累计不低于8亿元。

　　预案发行前，凯莱英控股股东是ALAB，HAO HONG为公司的实际控制人。HAO HONG直接持有公司4.40%的股权，通过其持股70.64%的ALAB间接持有公司39.61%的股权，HAO HONG控制的股权比例合计为44.01%。

　　预案公布后，凯利泰今日直接涨停，截至今日收盘，每股报价28.89元，总市值208.9亿元。凯莱英也高开后震荡上行，截至今日收盘，每股股价199.32元，涨幅达6.05%，总市值超461.2亿元。

　　再融资新规落地，私募开足马力布局定增市场

　　事实上，自今年再融资新规落地后，私募机构们便开足马力布局定增市场。

　　数据显示，剔除定增重组，一季度上市公司新发定增预案146个，计划募资合计2188.5亿元，比去年同期大增345.51%。其中，在再融资新规发布以后推出的预案有133个，占比高达91%。而在这其中，私募基金无疑是一个活跃的参与者。

　　继高瓴积极参与定增市场布局后，世纪华通（002602）于4月13日发布的定增公告也显示，高毅资产旗下的高毅邻山1号远望基金认购8108.1万股，认购金额约9.3亿元。

　　近日宝钛份也披露非公开发行预案，拟以19.29元/股非公开发行1.19亿股，募集资金不超过23亿元，私募机构朱雀基金旗下7只产品均拟参与宝钛股份（600456）的非公开发行。本次发行完成后，朱雀持有宝钛股份比例预计超过5%。

　　目前，绝大多数私募认为新规之下定增存在很好的高折价套利机会，市场有望迎来新一轮“定增牛”，并且当下市场整体估值水平低于历史均值，是布局定增的较好时机。

　　不过也有少数私募持谨慎态度，认为资金蜂拥之下股价存在较大炒作成分，且进行定增的股票质地参差不齐，跌破发行价的情况屡见不鲜，应谨慎参与。