电新行业快评:海外光伏产业政策点评-贸易政策不改光明前景，光

　　国信证券(行情002736,诊股)

　　王蔚祺（S0980520080003）；

　　李恒源（S0980520080009）；

　　王昕宇（S0980522090002）；

　　陈抒扬（S0980523010001）；

　　2022年3月16日欧盟委员会公布了《净零工业法案》（Net-Zero Industry Act），旨在扩大清洁能源技术的制造规模，提升欧盟制造净零技术的竞争力。法案提出目标，到2030年欧盟至少40%的清洁能源技术需求可以通过本土生产来满足。此外，在市场措施（Access to Market）方面，对于单一来源在欧盟市场占比超过65%的产品，进行公共采购投标时，可能面临一定的降级措施。

　　国信电新观点：1）欧洲政策强调2030年不低于40%的本地化生产和公共采购避免单一来源产品超过65%，从2030年目标时间点来说相对远期，从当前政策讨论的阶段来看处于早期，同时光伏产业已有多家企业进行海外产能投资，有充分的能力和空间满足相关政策。

　　2）美国方面，IRA法案颁布有利于中国企业在美经营，通过在美国投资可获得投资补贴，同时也利于在美销售；另外，中国企业可前往东南亚四国投产硅片以应对美国商务部对东南亚四国组件的反规避调查，长期看美国是全球重要的新能源市场，中国企业也将持续在技术、成本、市占率方面保持领先。

　　3）其他海外市场方面，印度延续现有进口限制性政策，扶持本地光伏产业链发展，对国产组件销量有所抑制；巴西分布式光伏配网费用征收时间有望在2023年推迟半年，项目抢装窗口期延长，进一步提振组件需求；南非缺电形势持续，多项政策促进可再生能源发展，具有技术、成本、渠道优势的中国企业有望受益于南非光伏需求高景气度。

　　综上所述，我们分析近期海外主要光伏市场的贸易和补贴政策，除了印度以外，其他地区对光伏组件、逆变器和储能产品销售未构成实质性的影响，并且部分企业可通过产能国际化实现更好的海外发展。